上实医药(600607)：拟定向增发募资

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　　容维

　　上实集团历时多年的药业板块整合今日结出硕果：上实医药(600607)今日发布公告称，公司拟定向增发不超过10722万股，募资约15.15亿元收购大股东旗下的正大青春宝55%股权、胡庆余堂药业51.0069%股权、厦门中药厂61%股权、辽宁好护士55%股权以及杭州胡庆余堂国药号有限公司29%股权。

　　至此，上实医药控制人上实控股药业资产已悉数注入上市公司，实现了最终控制人上实集团药业板块的整体上市。公开资料显示，截至2007年3月31日，上实医药的总资产为30.49亿元，净资产为17.98亿元，此次收购的金额达到公司总资产的50%左右，接近公司净资产，是上实医药近年来罕见的一次大手笔。而通过此次收购，上实医药的产品线涵盖化学药品、生物药品、医疗器械、中药及保健品等领域，成为国内为数不多的综合类医药上市公司。

　　公告披露，上实医药此次定向增发包括两部分，一部分是向公司控制人上实控股(上实集团控股子公司)的全资附属公司上实医药健康产品有限公司增发4677万股，另一部分是向上实健康以外的机构投资者发行股份数量不超过6045万股。其中，上实健康以资产认购增发股权，其他机构投资者以现金认购增发股权。此次定向增发价格为14.13元/股。

　　据了解，整合旗下药业资源，实现药业板块的整体上市，一直是上实集团的夙愿。2003年，上实控股在A股市场收购了上市公司上实联合，同时将旗下香港上市公司上实医药注销，开始了药业板块转战A股的旅程。此后，上实联合开始逐步收购集团的医药资产，同时逐步剥离与医药主业无关的资产。而在公司

股权分置改革的承诺中，上实控股也承诺将注入正大青春宝等药业资产。2006年11月8日，上实联合正式更名为上实医药，被明确为集团医药产业唯一平台。而在今天公布的15.15亿元收购后，上实医药已经基本囊括了集团旗下的全部药业资产，实现相关医药业务的红筹回归和整体上市，为集团医药核心业务的未来发展打下坚实的基础。

　　而值得关注的是，上实医药此次收购的药业资产主要是中药方面资产，这正是公司医药战略的主方向之一。资料显示，此次注入资产后，上实医药将拥有国家中药保护品种35种，国家基本药物目录品种93种，其中正大青春宝旗下的“青春宝”和胡庆余堂药业旗下的“胡庆余堂”

商标均为中国驰名商标。

　　此次注入资产的盈利能力较强。根据上实医药管理层估算，如果2006年1月1日这些股权已注入的话，上实医药2006年主营业务收入可以从24亿元增加到38亿元左右，净利润将从1.1亿元增加到2.3亿元左右，在不考虑股权投资差额摊销影响的情况下，每股收益将从0.3元增长到0.48元左右。

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