上实医药：资产注入提升想象空间

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　容维

　　公司系一家控股型公司，主要控股子公司有常州药业、广东天普、医疗器械股份公司，　参股子公司有康泰生物、联华超市。公司医药产业的利润主要来自三家子公司：常州药业、广东天普、医疗器械股份公司。可以说常药股份是公司稳定的现金来源。常药厂由于销售持续增长，面临着产能制约问题，目前正在寻求多种方式解决产能问题。我们认为，随着产能的释放，常药厂的利润贡献将会有更进一步的提高。广东天普的生物医药产业增长也将稳定增长，为今后几年的进一步销售打下了基础。随着市场拓展效果的逐步显现，有望成为另一个销售过亿的产品。控股股东在股改中承诺要将旗下的青春宝注入上市公司，而且根据集团公司的整合思路，控股股东旗下的其他优秀医药资产也会陆续置入上市公司，包括胡庆余堂、厦门中药厂、辽宁好护士等。这些明确的、或者潜在的资产注入，将使公司的质地获得极大的改变，盈利能力也将获得极大的提高，若08年完成，将使公司的净利至少增长一倍。公司年报中称相关方案正在推进当中，在交易所严查上市公司股改承诺的落实情况下，公司的股改承诺年内将实现。

　　二级市场上，该股一季度新进3家基金，共持有上实医流通股920万股，可见基金在目前指数3700点高位之上对该股的重新认可和崭新定位，在优质资产注入的明确预期之下该股的估值洼地优势显而易见。2007年初以来该股始终沿着20日均线震荡上行，在突破2--4月的三角形整理形态之后有望加速上扬，建议关注。