太行水泥(600553)：金隅青睐 大行天下

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　　海通证券 徐永涛

　　太行并入金隅旗下

　　今年年初，国家发改委、国土资源部、中国人民银行等三大部位联合发布了《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》，明确了水泥行业的12家全国重点水泥企业以及48家区域性重点企业，水泥全国性龙头企业和区域龙头企业开始浮出水面。太行水泥(600553)是我国河北地区的水泥龙头企业，目前拥有五条新型干法水泥生产线，水泥年产能达560万吨，作为一家入选水泥行业国家阵容的企业，北京金隅集团的成功介入，将为公司后续发展注入新的活力，后市可重点关注！

　　水泥行业景气度高 太行加快资产整合

　　去年我国水泥产销量达12.35亿吨，同比增长15.53%，增速同比上升2个百分点；需求旺盛带来价格上升，在重要燃料

　　统计数据显示，今年1-2月全国水泥产量约1.48亿吨，同比增长24%，超过了2006年全年20%的增速。今年的价格与去年第一季度相比，水泥价格也出现约5%的涨幅。据专家预测，二季度国内水泥价格将呈稳中略升的运行态势。在政策推动下，我国水泥业的景气周期将被延长和拉高，今年水泥价格有望实现同比10%的涨幅。这也对于水泥行业的海螺、金隅等大型龙头企业和太行水泥这样的区域龙头企业来说，是个极大的利好消息。

　　公司目前拥有五条新型干法水泥生产线，水泥年产能达560万吨，为我国大型水泥骨干企业之一。公司控股子公司北京前景水泥以1628.39万元收购北京强联水泥有限公司40%的股权，收购后为将为其第一大股东。北京强联水泥注册资本2000万元，经营范围为利用窑外分解技术生产水泥熟料及高标号水泥，本次收购行为将有利于公司做大做强。2006年，公司生产水泥554.21万吨、销售水泥550.75万吨，同比增长19.31%和19.23%；熟料生产372.14万吨、销售10.63万吨，同比增长7.15%和-52.37%，实现免税收入7493.6万元，取得良好的开局。

　　同时，公司的实际控制人发生重大变化，北京金隅集团受让邯郸市国资委所持太行华信的股权，将成为实际控制人。北京金隅集团成为60家国家重点支持的全国性大型水泥企业之一，有关部门将从项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。在金隅集团的大力支持下，公司积极进行资产整合，拟收购北京强联水泥有限公司40%的股权，水泥产能有望步入千万吨行列，极具成长空间，后市值得重点留意。

　　涨停突破 持续上攻

　　周K线上看，该股在经历前期两次较大幅度的振荡上攻后，成交量两次间歇性放出，大量的低价筹码已被实力机构雪藏。该股在3元附近重新蓄势后，股价沿5周均线再度放量上攻，走势上更是出现三阳夹一阴的强劲拉升走势，逼空行情有望持续。日K线上看，该股一直处在明显的上升通道内稳步上扬，近期股价以涨停方式突破上升通道上轨，后市有望加速上攻，可重点关注！