庖丁解牛：用牛市思维把握市场中的机会

2007年4月23日 胜龙

    今日早市大盘高开高走，强势创出历史新高，3600点的震荡成为确认突破该点位重要行为，尤其是短线上涨积累的风险在上周四得以大幅释放后，部分谨慎做多的投资者敢于大胆介入市场，而场外资金更是疯狂的涌入，推动今日大盘强势上行。个股方面，今日蓝筹群体呈现全面复苏迹象，而其他投机股的行情也相当疯狂，当前市场形成蓝筹与投机概念并驾齐驱的局面。操作上，由于五一长假临近，建议投资者重点关注旅游酒店、交通运输等相关品种，具有短线机会。今日盘中电力、高速等二线蓝筹股明显受到规模资金的青睐，形成了强力的赚钱效应，笔者认为大盘仍将延续上涨态势。今天笔者就给大家分析一下金山股份（600396）电力生产板块的个股 ，该股调整充分，建议重点关注，供大家参考！
     将从“基本面分析+技术面分析+市场情报分析”分析，仅供大家参考！

  　2006年金山股份(600396)业绩完全符合预期，公司发电、供热业务均保持了较高的开工率，电价上调和成本控制使得公司发电、供热毛利率均有所提升，分别达到26.4％和39.6％，实现每股收益0.25元，回报水平较好。
　　07年公司步入快速成长期，阜新煤矸石电厂的逐步投产使得公司装机容量出现大幅提升，尽管4台机组在07年5月份才可全部投产稍晚于预期，但其较高的利润水平将在2季度开始促使公司业绩同比大幅提升。
　　07年公司热电和风电项目仍可望有一定幅度的提升，其中风电CDM项目收入将提升度电收入0.05-0.06元，06年投产的康平、彰武风电二期和未来将要建设的三期项目使得公司仍保持风电业务的相对领先。
　　谨慎预计07年公司利润预期增长达到130%以上，而08年随着阜新电厂等项目的达产，公司发电利润仍将保持50%以上的提升，而08年底随着内蒙白音华（2X60万千瓦）煤电联营项目的投产，公司将继续高速成长为区域核心发电势力。
　　公司仍未停止扩张的脚步，公司计划在沈阳、丹东等地通过新建、扩建等继续在热电联供、劣质煤综合利用等优势领域实现快速发展，如相关项目获批，公司08年后的业绩可能大幅超出我们目前的预期。
     战略定位清晰
　　公司目前规划以及在建项目均遵循以下投资导向：清洁能源———如风电；循环经济———如煤矸石、劣质煤发电，灰渣综合利用，城市大型热电联产；煤电联营、坑口电厂。满足以上要求的投资项目的优势主要包括四方面：一是符合条件的煤矸石电厂可享受优厚的税收优惠；二是符合条件的热电厂允许高峰满发且不参与竞价；三是风电可以享受增值税减半的优惠以及CDM补贴；四是供暖企业可以享受增值税、房产税及土地使用税等减免，并在一定条件下得到相应的政策补贴。按照以上项目规划，公司到2008年底权益装机将在2005年底的基础上约增长350%，是电力上市公司之最。

    上图截于《机构时代》软件。上图是金山股份。从k线图中看，该股一路小幅攀升， 近日该股盘中表现强劲，上升趋势不变。该股业绩具有大幅增长，受到基金的重点关注，从机构进出中可以看到， 该股机构资金处于不断流入状态，投资者后市可重点关注！

    其次，我们从其正股在市场情报来分析:

    从上图我们可以看到该股短线处于中风险区，但是大盘短期却处于高风险区域。 所以短线投资者应注意介入时机，避免短线被套。从中线看，个股中线处于中风险区，但是大盘中线却处于高风险区，所以投资者中线操作要注意大盘风险。操作上适量建仓，建议结合当时盘中状况而定。

     该股今日收盘价20.47元，处于投机区域，操作风险较小。从基本面看，07年公司步入快速成长期，阜新煤矸石电厂的逐步投产使得公司装机容量出现大幅提升，尽管4台机组在07年5月份才可全部投产稍晚于预期，但其较高的利润水平将在2季度开始促使公司业绩同比大幅提升。

    综上所述：该股主力处于 高度控盘，中短期趋势较好。从基本面上看， 公司是目前沪深两市上市公司中唯一直接享有风能发电收入的企业，其控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营。此外，公司还将在康平、彰武两地各新建全资公司，预计未来3年公司风电权益将达到7.4443万千瓦。操作上，该股近日走势强势，后市可重点关注！

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