五矿发展(600058)：资源垄断 行业霸主

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　　汇阳投资 徐冠华

　　近期钢铁股全线上涨，位居行业涨幅榜前列，太钢不锈连续四天最高涨幅近28%，另外大冶特钢等钢铁股在今日的逆市当中也有一定的表现，这主要是由于钢铁行业基本面持续向好，今年1季度盈利同比大幅增长；而且钢铁股目前动态PE10倍左右估值和A股市场相比明显偏低，基于世界钢铁成长主要来自中国，因此应该获得较高估值。铁矿石是钢铁的主要原料，因此具有铁矿石资源的企业有着较大的机会，投资者可逢低关注五矿发展(600058)。

　　

铁矿石继05、06年上涨71.5%、19%之后，07年铁矿石价格继续上涨9.5%，大体上从07年4月后开始执行，矿石涨价对中国钢铁产品吨钢成本影响约60元。07年3月1日，印度加征铁矿石出口关税300卢比/吨(折合7美元/吨)一事遭到了中国企业的抱团抵制，印度国会近期将国会讨论该征税议案是否通过从4月1日印度的新财年起执行，按照最近两年我国从印度进口的铁矿石数量(2005年进口量为6460万吨；2006年进口量为7475万吨，占中国进口矿石量20%)，此次印度提高铁矿石出口关税7美元/吨将增加我国进口成本每年逾5亿美元。近年来，国际厂商针对铁矿石的提价持续不断，我国钢铁企业的运行压力逐年加重。铁矿石是钢的重要原料,约占钢成本的30-40%，可见，拥有铁矿石资源对钢铁企业极其重要。尤其是在受到国际市场的连续提价之后。拥有铁矿石资源的钢铁企业投资价值凸现。

　　五矿发展是我国最大的钢材及冶金原料综合供应商，主要从事黑色金属及冶金原材料的国内外贸易。近年来公司主营的大宗商品的进出口规模和市场占有率位居全国前列。公司大股东拥有大量矿产资源，五矿集团拥有产权的邯邢铁矿储量为1.7亿吨。地处河北省邯郸市的邯邢冶金矿山管理局是国内仅存的三家独立矿山之一。五矿集团在智利以20亿美元投资兼并购买铜矿的协议已签订，五矿获得了购买智利加维铜矿25%股权的优先权。同时公司控股子公司中国矿产有限责任公司与南非PMC公司签订总计约15亿元的磁铁矿长期供货合同，合同期限为三年，总金额预计为18945万美元，约合15亿元人民币。采购合同将为公司带来未来三年稳定的铁矿砂储备供应量。公司获利的一个最大优势在于，公司在国内外拥有大量矿产资源储备，在全球性资源紧缺的大环境下，资源价格将持续上涨为公司带来的收益颇丰。

　　该股周三放量上攻23.50元附近遇到阻力，周四受大盘疲弱的影响，快速回落，但在10均线处遇到强力支撑，上升通道依旧保持完好，后市有望再度上行，挑战高点，投资者可给予逢低积极关注。

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