五大顶级券商机构力推股票

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　　光大证券：再推东软股份(600718.SH)股价有望涨45%

　　据光大证券判断，目前IT行业仍保持较快增长，但结构性变化显著，IT服务增长较快,最新数据表明软件与服务市场继续保持快速平稳发展的态势。

　　结构上看，2006年1~11月软件服务收入648亿元，同比增长 32.2%，是软件产业中增长最快的部分，占软件行业收入的比重也上升 2个百分点。IT服务市场未来存在较大发展空间：把中国的IT投资结构和全球的IT投资结构相比较，国内IT服务的比重显然与国际水平差距较大，显示出巨大的市场空间。未来受企业消费观念的转变和服务模式的发展等因素驱动，IT服务将出现较快增长。尤其可以关注的是专业服务的发展前景。

　　此次东软集团的整体上市将实现集团出口外包资源的整合，大大提升上市公司的盈利能力。同时东软股份(600718.SH)有能力成为国内出口软件外包业务的龙头，长期具备良好的成长空间。

　　中金公司：后市建议回避南宁糖业(000911.SZ)

　　据中金公司调研，上市公司南宁糖业(000911.SZ)的三大投资项目中唯一可能带来业绩增长的是糖厂产能增加，按照平稳年份每吨糖可产生约800元利润计算，改建后的制糖能力如能达产每年将会贡献3200万元左右毛利。

　　但是实际上糖产量增加主要是和公司原料基地收成有关，而非制糖能力扩建所能带来。因此本次募集资金投资项目虽然扩建了公司制糖能力，但并未相应增加公司蔗田资源，因此产量增加仍须“靠天吃饭”。

　　考虑到公司现有蔗田产蔗量仍有提升空间，即使小幅调高了今明两年公司销售与盈利预期，但由于增发将会扩大股本并且摊薄每股收益，盈利预测的小幅调高仍使2007年公司每股收益较调整前有所降低，因此建议回避。

　　国泰君安：飞机制造股利润有望增长

　　目前沪深两市共有5家飞机制造与维修类上市公司。主要从事的是轻型、小型飞机和教练机、直升机的制造。航空零部件企业更是主要以承接转包业务为主。自主发展大型、高附加值飞机以及诸如航空发动机等关键零部件的能力还极其薄弱，或者说在上市公司层面还不能得到体现。

　　据分析显示，除洪都航空(600316.SH)因全力于新型教练机(猎鹰L15)的研发，2006年主营收入和盈利有所下降外，其他飞机及飞机零部件制造企业2006年的主营业务及盈利都有较大幅度的增长，而且所有的飞机及飞机零部件制造企业的净利润均有不同程度的增长。但是飞机维修企业海特高新(002023.SZ)由于受航空公司压缩费用支出，调降航修单价等的影响，无论是主营收入还是盈利都出现了下滑，表明非主流飞机维修企业在市场竞争中的应变能力还不强，处于相对被动位置。

　　申银万国：大型煤炭集团将上市，四支煤炭股值得关注

　　近期，煤炭股表现活跃，采掘板块涨幅3.67%，位列各板块首位，五日累计涨幅达9.67%；有此突出表现，判断有以下几点原因的影响：

　　近日，发改委公布数据表明：1~2月份全国原煤产量3.17亿吨，同比增长15.7%，增速同比加快6.1%；煤炭行业实现利润9.12亿元，同比增长57.3%。煤炭行业的运行效益好于预期。同时有传言国阳新能(600348.SH)第一大股东山西阳泉煤业集团以及西山煤电(000983.SZ)第一大股东山西焦煤集团海外上市方案均未获得国家相关部门批准，这或将意味着由山西省省长于幼军主导的煤炭和能源相关 企业海外上市计划暂时搁浅。

　　上述两集团海外上市方案若确实被否，将迫使多个煤炭集团将融资目光投向国内，导致投资者对集团会加快注资进程的预期更加强烈。后续将重点关注国阳新能(600348.SH)、大同煤业(601001.SH)、潞安环能(601699.SH)和西山煤电(000983.SZ)等重点上市公司的注资或整体上市进程。

　　国信证券：准备金率上调，银行股谨慎推荐

　　中国人民银行决定从2007年4月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　有利于信贷稳定增长这是2006年以来第 5 次，2007年以来第3次上调，上调后金融机构法定存款准备金率已达10.5%，将再次一次性冻结流动性1500亿元左右。

　　国信研究认为仅从银行信贷角度来说，3月份信贷增速应当仍然较快， 尽管央行已从3月18日起上调人民币存贷款基准利率，这促使管理层认识到两次上调存款准备金率，一次上调存贷款利率仍不足以抑制信贷扩张过快的势头。根据往年经验，一季度是信贷扩张较快的时期，同时由于春节一般经过2月份，所以1月份和3月份信贷增长尤为迅速，加之今年多家国有银行和股份制银行刚刚完成资本金补充，信贷扩张冲动尤为强烈，央行此举有利于信贷稳定增长。

　　因此国信证券对银行业维持谨慎推荐的评级，维持招商银行(600036.SH)、民生银行(600016.SH)和浦发银行(600000.SH)“推荐”评级，维持对工商银行(601398.SH)、中国银行(601988.SH)、兴业银行(601166.SH)、华夏银行(600015.SH)和深发展谨慎推荐的评级。