马钢股份(600808)：铁路提速 巨幅受益

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　　中关村证券

　　铁道部第六次全国铁路大提速将在4月18日正式施行，在环渤海、长三角、珠三角3大区域和主要干线开行时速200公里及以上的“和谐号”国产化动车组，部分区段运行时速将达到250公里。马钢股份()拥有国内先进的热轧H型钢生产线和亚洲第一的火车轮生产线。公司是国内车轮市场的技术领先者与标准制定者，目前公司火车轮市场占有率超过90%，将分享我国铁路行业的高增长。国家铁路“十一五”规划大力增加铁路投资，将带动机车车辆及相应的车轮需求，随着2007年车轮产量的增加，公司发展前景十分看好。至2007年年底，公司建成第二条火车轮生产线，生产能力提高50%以上，届时公司将成为全球最大、最先进的火车轮生产厂。近期公司与巴西矿业巨头CVRD公司签署长期矿石供应合同，对其未来原料供应给予了有力的保障。目前全球钢铁行业正在进入重要的大规模重组并购阶段，俄罗斯大型钢铁企业也展开了大规模的重组趋势，钢铁行业的航母时代已经来临。我国钢铁业大规模重组序幕也已经拉开，年初宝钢集团宣布重组八一钢铁，预示我国钢铁行业新一轮大重组序幕已经拉开，行业性的并购重组题材给钢铁股带来了巨大想象空间。马钢股份与宝钢集团于2005年签署战略联盟框架协议，马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。同时宝钢集团还持有公司560万流通股，入主公司十大流通股东，未来想象空间广阔。　

　　2006年，中国钢铁行业实现利润创历史最好水平，全行业实现利税2795亿元，同比增长23.95%，均创历史最好水平，马钢股份2006年第三季度实现主营业务收入达到93亿元，比上年同期增加15.20%；实现净利润6.07亿元，比上年同期增长5.27%，公司业绩已经出现拐点，新的增长将有望出现。三季度报显示，马钢股份被包括中国人寿、科迅投资基金等多家机构和基金重仓持有，显示出机构投资者对其发展一致看好。此外，公司H股被JP摩根以及

　　二级市场上，该股形成标准的上升通道一路走强，成交量温和放大，主力资金介入迹象明显，前期在大盘下跌之际该股震荡调整，其后在6元附近启稳，近期不断创出新高，后市有望继续走强，投资者可重点关注。