3月27日沪深上市公司券商评级精选

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　　莱钢股份：未来还有两大题材

　　投资评级：推荐

　　评级机构：平安证券

　　公司公布年报称，实现主营业务收入243.25亿元、利润总额11.48亿元、净利润7.46亿元，每股收益0.809元、净资产收益率13.64%。

　　平安证券认为，2006年四季度业绩略低于我们的预期，与成本上升有关，毛利率由中期的14%下降到10%。公司产品中的亮点在于H型钢，全年平均毛利率达到14%，远高于其它钢材产品7%的水平。公司未来还有两题材将成为市场的关注点，一是阿舍洛要收购，二是莱济要合并。公司股价会进一步被推高。维持“推荐”的投资评级。

　　中化国际：物流橡胶稳步增长

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　公司年报显示，2006年实现每股收益0.31元，公司全年实现主营业务收入154.2亿元，实现净利润3.84亿元。

　　中信证券认为，由于去年焦炭出口价格同比大幅下降导致冶金

能源业务贡献毛利同比下降96.20%，公司净利润同比下降了46.07%，但公司冶金能源以外的其它核心业务贡献毛利实现同比增长39%，说明在焦炭超额利润回归的形势下，公司的物流、橡胶、

化工及农药分销等核心业务的经营内涵提升和贡献增长已初见成效。考虑到今年年底的权证行权，公司07年的每股收益全面摊薄后为0.371元，08年EPS全面摊薄后调高到0.50元，维持“买入”的投资评级，目标价18元。

　　丽珠集团：07年将实质性回暖

　　投资评级：谨慎推荐

　　评级机构：中金公司

　　公司在06年实现主营业务收入15.1亿元，同比下降7.1%；实现净利润1.39亿元，同比增长29.0%；每股收益0.45元。公司06年不分红。

　　中金公司认为，公司业绩在06年4季度出现明显回暖，单季度主营业务利润几乎达到3年来的最好水平。公司作为大型基础药品生产企业将受益于我国基础医疗网络的建设进程，基础产品将呈现销售增长。公司07年上半年的新产品吉米沙星(抗感染药)和下半年的新产品艾普拉(胃病用药)都是有专利保护品种，预计将实现较大的新增销售。

　　中金公司还预计公司07年和08年的每股收益分别为0.55元和0.64元，该股07年和08年的预测市盈率分别为20倍和18倍，估值较低。维持对该股审慎推荐的投资评级。

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