3月21日沪深上市公司券商投资评级

　　来源:南方都市报

　　国金证券：

　　招商地产(000024)

　　2006年实现主营收入、主营利润分别为29.4亿元、8.9亿元，同比增长10.53%和37.3%；实现净利润5.68亿元，同比增长34.7%。每股收益0.92元。预计2007、2008年实现每股收益1.22和1.74元，考虑到大股东在蛇口地区约300万平米建筑面积项目将逐步注入上市公司，锁定公司拓展项目资源风险，赋予公司25倍市盈率，合理价格为30.5元，建议买入。

　　国金证券：

　　万科A(000002)

　　2006年万科实现主营业务收入178.5亿元，同比增长69%；净利润21.5亿元，同比增长59.6%；每股收益0.49元，与我们预期的0.48元基本相符。预计2007、2008年每股收益分别为0.68、0.90元，考虑到万科规模经济效应和分散系统性风险的优势在新市场环境下将表现得更为突出，是行业内最值得长期投资的公司，赋予公司2007年26-28倍市盈率，合理价格17.68-19.04元，建议买入。

　　国盛证券：

　　申能股份(600642)

　　公司具备参股金融题材，如早期投资5000万元持有浦发银行7500万股法人股，其每股成本不足1元，而浦发目前的股价在23元以上，投资增值高达23倍以上。此外，2007年1月1日，新的会计准备正式实施。根据新准则，上市公司投资股票等交易性证券，将采用公允价值——交易所市价计价，为此，公司的巨额参股金融题材将具备更大的价值提升空间。可见，该股内在投资潜力较大，值得中短线逢低关注。

　　联合证券：

　　中海发展(600026)

　　2007年我们将公司国际油运价格假设下调10%，那么其EPS贡献减少约0.08元，然后再考虑到收购资产、国际干散货运价上涨、油价下跌和国内煤运量价齐涨对EPS的增厚，EPS应在1.2元以上。集团收购的造船厂将保障2008-2010年公司有效运力复合增速在15%-20%之间。我们维持股票一年期合理目标价位约18.0元的观点，对应的2007年、2008年动态市盈率分别为15、14倍，继续给予增持评级。

　　广发证券：

　　中牧股份(600195)

　　2006年实现主营业务收入14.8亿元，同比下降8%；净利润1.3亿元，同比增长106%，每股收益0.33元。预计2007、2008年的每股收益为0.45元、0.56元。随着行业的利好，中牧股份的业绩未来将继续保持快速成长，而且行业龙头应该享有一定的溢价。我们维持对公司的买入评级。

　　上海证券：

　　招商银行(600016)

　　预计2007-2008年公司EPS分别为0.56元和0.80元，动态PE值分别为24.35倍和19.18倍；动态PB分别为4.11倍和3.79倍。国内市场相对估值比较显示，目前招商银行A股定价有相对优势，考虑到公司未来良好的成长性，我们给予招商银行(A股)投资评级为：未来六个月内跑赢大市。