中兴商业(000715)：突破欲望强烈

　　公司作为以单体百货为主营的A股公司，几乎具备所有此类业态公司所应具备的优势。公司出色的准垄断优势，加在百货经营管理方面的日渐成熟，未来业绩仍有望保持10%-15%的增长速度。公司资产质量非常好，预计06-08年EPS为0.344元、0.391元和0.446元。特殊的大股东持股比例可能会引发潜在的股权之争，这种股权之争甚至有可能蔓延至二级市场。

　　公司国际名品广场招商成功并投入运营，在已引进的12个国际著名品牌中多为公司独家经营。公司以品牌战略为重点，开发引进强效品牌工作取得新突破：年销售百万元以上的厂家达到489个，占零售比重73.4%；共引进新厂家281个，新品牌328个。公司中兴超市坚持“一体两翼”的发展战略，多途径、全方位地寻求低成本扩张，成功开办了第四家连锁分店，将铁西加盟店变为自营连锁店。成立了超市计算机总部，独立出公司百货网，为今后连锁发展打下了基础。

　　公司去年前三季度实现主营收入15.73亿元，同比增长7.67%，在主营利润率由同期17.3%提高到17.8%的情况下，主营业务利润同比增幅为10.28%。此外，公司资产负债率仍旧维持较在商业股中的最低水平，仅为23.33%。0.989的流动比率、0.848的速动比率反映了公司良好的偿债能力。公司未来三年发展的发展战略仍是继续将公司做强做大。基本实现在辽宁中部城市群体百货业中的垄断地位，具备可同外资零售商业相抗衡的能力。公司具有中长线投资价值。

　　容维