津滨发展：嘉实兵工厂打造的天津蛟龙

　　天津地王，估值巨大！

　　天津滨海新区开发正式上升为国家战略后，将和深圳、浦东的地位同等重要。天津滨海新区处于"京--津--冀"城市带和环渤海经济带的交汇点，战略位置仍其重要。公司地处腹地，受益非浅。津滨发展利用控股股东优势在滨海新区开发战略中占据有利地位，目前公司约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入；正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，06年主营收入有望达到10亿元,成为滨海新区的"陆家嘴",公司90%的资产集中在土地和房产，其中具有稳定租金、长期持有的工业、商业物业约占1/3，每年为公司贡献超过1.74亿元的稳定租金收入；现有土地储备和房产资产取得较早，目前相对于周边拍卖价平均增值了100%-200%,估值巨大!

　　业绩稳定增长，嘉实主题精选新进！

　　津滨发展最近公告称,2006年公司实现主营业务收入10.09亿元、实现净利润4507万元，同比增长132%。公司称业绩增长主要源自几方面，一是随着滨海新区被纳入国家"

十一五"发展战略和被国务院批准进行综合改革配套试点区域，国家持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，使新区的投资环境日益完善。二是近年来国内

房地产业发展迅猛，预计未来几年内，滨海新区和天津市的房地产市场将进入高峰期和业绩释放期，公司的区位优势必将得到进一步体现。三是目前公司在滨海新区和天津市区的土地储备充足，完全能够支撑未来三年的开发使用，已开发项目将在2006年和2007年集中产生收益。从十大流通股东分析，3季度新进嘉实主题精选5.34%占据头席，看重的正是该公司大股东的优势资产和开发区内的优势资产装到上市公司，大股东注入优质资产将带来公司超常规发展。

　　保险题材横空，有望再度上攻！

　　公司投资的天津津滨保险经纪公司是经中国保险监督管理委员会批准的全国性专业保险经纪公司，公司总部设在天津。随着

平安保险的隆重上市，该股有望随着保险题材的横空出世而展开大幅拉升，而津滨发展作为06年业绩大增132%的滨海地产龙头，价值明显低估，同时作为嘉实基金重仓的个股，无疑拥有相当高的价值，因此也有望得到资金的重点关注。走势上，该股正沿120日均构筑上升第三阶段底，接近基金主力控盘成本附近。周线20日均支撑良好，后市有望结束调整，再度上攻的概率极大，建议投资者积极关注！

　　容维

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