锌业股份：锌资源霸主翻版驰宏锌锗

　　锌业股份投资要点：1，公司预计07年业绩较06年涨300%，动态市盈率仅13倍，价值严重低估；2，公司主营与百元牛股驰宏锌锗完全相同，业绩同样翻番暴增，但股价却只有驰宏锌锗的十分之一，上涨空间巨大；3，西藏蒙亚阿矿注入后，锌业股份将成为垄断巨额铅锌资源的有色金属霸主；4，参股平安保险和锦州市商业银行，股权增值上亿元；5，短期均线支撑，量价配合理想，有望连续上涨。

　　本栏昨日推荐的承德钒钛在今日大盘调整中逆市上涨，显示了有色金属股惊人的抗风险能力和不错的投资价值，特别是在驰宏锌锗上冲百元过后，市场对有色金属股的赢利能力及业绩暴增的潜力有了巨大信心。在国际有色金属股市盈率高居50倍之上时，国内同类股票十几倍的市盈率就显出卓越的投资价值，建议重点关注0007511锌业股份，西藏蒙亚阿矿注入后公司将成为垄断巨额铅锌资源的有色金属霸主。锌业股份在年报明确预计07年每股收益将达到0.65元，较06年将增长3倍，动态市盈率仅13倍，大牛股驰宏锌锗股价自8元启动，短短一年半股价涨十倍冲击百元。榜样的力量是无穷的!锌业股份与驰宏锌锗主营完全相同，同样是业绩翻几番爆炸式增长，目前8元多的股价正站在历史的关键点，随时有望爆发惊人井喷行情。

　　在年报中对下一年度业绩作出预测这在上市公司中是极为少见的，然而锌业股份就作出了这样的惊人之举，公司在06年年报中明确预计：在一季度末收购西藏矿山后，07年将实现主营业务收入101亿，实现净利润7.19亿，也就是说每股收益将达到0.65元，比06年0.22元的收收益增长近300%。公司的预测应该说还是有所保留的，做出这样的预测显示了公司对新一年度发展的信心，预计年终业绩有望超过这一预测。

　　锌业股份是世界第三、亚洲第一大锌冶炼企业，国际锌价持续上涨使公司盈利能力大幅提升。作为锌冶炼加工企业，矿石价格波动对公司的影响很大，为此，公司买断甘肃建新实业有限公司2001年至2008年的锌精矿供货权，实现了对原材料的控制权，确保成本稳定，规避了矿石价格波动的风险。公司已明确通过定向增发收购西藏华亿工贸有限公司持有的西藏华夏矿业有限公司所属西藏蒙亚阿矿55%的股权及锌基合金生产线、焙烧和制酸系统技术改造及稀贵金属延伸加工配套项目。该矿位于西藏拉萨北150公里左右，矿区面积112.6平方公里，已探明矿脉19条。根据目前已经收集到的资料估算，该矿区的金属储量不应低于200万吨金属量。该矿开采的前期准备工作已经基本就绪，已开始投产，以后每年有望为锌业股份提供4万吨金属量，约占总采购量12%左右，按目前原料采购价格估算，自有矿山原料采购成本降低幅度约40%，预计每年直接产生利润约3亿元。公司2006年实现净利润2.4亿元，比2005年全年净利润增长3300%，这受益于国际锌价的大幅上涨， 2006年前三季度国际锌价平均不到3000美元/吨，而到四季度锌价大涨到4500美元/吨，均价超过4000美元/吨，今年国际锌价仍有望持续高位运作，因此，公司全年业绩大涨可期。

　　此外，锌业股份还参股投资中国平安及锦州市商业银行，锦州商业银行初始投资额1000万元，去年第四季度追加投资额2000万元，占锦州市商业银行注册资本比例2.03%。平安股价目前在44元左右，公司股权增值极为可观。而公司的副产品铟是电子、电信、光电产业不可或缺的关键原材料之一，国际市场需求量保持30%的速度增长。公司铟产量占全球的十分之一左右，毛利率高达90%，是公司未来利润显著增长点。

　　从二级市场走势看，该股近一年来保持着完美的上升通道，从不断放大的成交量看大资金已入驻其中，从公司年报看，中原证券购买了655万股列第一大流通股东，中国人寿也以197万股跻身于无限售流通股东的第六位，由此可见机构资金对锌业股份在07年业绩拐点所带来的投资机会已极为重视。目前该股8元多的股价在两市有色金属股中位居未席，而公司07年有信心实现净利润7亿多亿，比06年业绩再增3倍，目前股价已被严重低估，显然投资该股春天已经到来，建议重点关注。

　　(大摩投资)