江苏宏宝：价值发现行情有望加速上涨

　　近期大盘持续上涨，个股行情十分火爆，从目前情况来看，一些价值被低估的股票有望演绎持续的上涨行情，同时我们也可以发现近期基金的明显动作是从前期大涨的股票上面开始撤离，纷纷介入涨幅偏小的一些小盘成长股。今天我们就给大家介绍一只未来成长性十分突出的行业龙头股002071江苏宏宝。

　　江苏宏宝是国内工具五金行业的龙头企业，连续五年位列中国工具五金行业排名第一。公司主导产品各类手动工具钳出口占国内钳类出口市场10%以上的份额，内燃机用连杆毛坯的市场占有率高达60%。目前公司60%的工具五金产品仍然为贴牌生产模式，但是近年来逐渐加强自有品牌的建设和推广。公司“宏宝”品牌在国内五金市场已经获得了较高的知名度，正在申请“中国驰名

商标”，并计划通过与国内大型零售商签订独家代理销售协议等模式扩大国内营销网络。在国际市场上，公司2005年已经申报了三个境外注册商标，一旦获批，将在北美、欧盟、日本等12个国家和地区有效。虽然自有品牌的建立需要一个过程，我们相信公司自有品牌建设将转变公司的经营模式，逐步提高公司的价值。公司已与100多家国际五金制品销售商和制造商建立了长期稳定的合作关系，其中不乏史丹利、沃尔玛、丹纳赫等巨头。这些国际巨头正在寻找更多的中国代加工厂或者收购对象，公司也很有可能成为他们潜在的并购目标。

　　公司能够实现IPO时做出的经营规划(至2008年实现主营业务收入80000万元，利润总额8000万元)。考虑到

人民币升值对公司产品毛利率的影响并不明显，以及五金行业向中国转移的趋势，我们调整了盈利预测，预计公司2006～2008年净利润年复合增长率约33.27%，每股收益分别达到0.25元、0.34元、0.46元。调高公司评级至“买入”。目前国际上主要五金工具商的平均预期市盈率约19.51倍、平均市净率3.38倍，国内主要可比公司和中小板上市公司的平均市盈率也己经上升到30倍左右。我们认为公司的合理价值区间应该在11.50～13.80元之间，相当于2008年25～30倍市盈率、3.15-3.79倍市净率，离目前的价格至少有40%的上升空间，建议“买入”。

　　从二级市场走势上来看，近期该股保持了非常完整的上升趋势，成交量稳步放大，但是我们可以发现进过连续上涨以后该股总体涨幅还是很小，这说明在上涨过程中主力机构一边压盘一边买入。在这个位置庄家还敢于压盘建仓只能说明该股目前的价格确实被严重低估了。需要引起高度注意的是这几天我们可以发现庄家进行了非常充分的吸盘，经过连续两天的洗盘以后主力机构的目的应该已经达到，后市主力机构有望展开加速井喷拉升行情，不排除连续涨停。建议投资者重点注意。

　　(安徽新兴)

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。