厦门港务：股权投资价值近3亿

　　震荡市道关注价值低估个股

　　周三股指宽幅震荡，银行板块表现突出，浦发银行、工行等集体上涨带领大盘展开一波攻击的小高潮。其他金融股如宏源证券、陕国投、中信证券、安信信托等也都有突出的表现。券商股的上涨再度提升了整个行业的估值。当前市场中不适宜追涨，因此将目光从银行股转向参股金融的公司，是一个比较不错的投资途径。从今天的盘面来看，参股金融概念的中恒集团、中集集团、华茂股份等都有突出的表现，我们认为在新会计准则下，参股金融的公司其潜藏价值将被深度挖掘，后市有望成为新的热点。厦门港务(000905)持有大量上市公司股份，后市值得重点关注。

　　参股金融 收益不菲

　　公司持有中信

证券500万股，占该公司发行后股本的0.2%，公司持有三钢闽光600万股，占公司总股本的1.23%。目前中信证券每股为36.90元，公司持有的这部分股份价值1.845亿。三钢闽光周二收盘价为10.89元，公司持有的600万股价值6534万元，一旦公司将这部分股份减持，公司将获得近3亿的收入，每股可增厚收益近0.5元。新的会计准则在今年1月1日实施后，这些金融资金将以公允价值重新入账，使得公司的资产和股东权益同时大幅增加，公司估值将大幅提升，后市有望走出雅戈尔一样的飙升行情！

　　受益交通部沿海港口布局规划

　　公司为一只绩优成长港口运输类个股。从公司主营来看，公司以港口为依托的综合物流业务以及散件杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务，成为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有着明显的区域竞争优势。另外，公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上。巩固了大部分的理货市场，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%。

　　交通部在2006年发布的《全国沿海港口布局规划》将全国沿海港口划分为环渤海、长三角、东南沿海、珠三角和西南沿海5个港口群体，强化群体内综合性、大型港口主体作用，其中，东南沿海地区港口群以厦门、福州港为主，由泉州、莆田、漳州等港口组成，服务于福建和江西等内陆省份部分地区的经济社会发展和对台“三通”需要，而厦门港务将有所受益。另一方面，厦门港正在全力以赴展开海上"两深工程"，建造深水泊位。其中海沧、嵩屿两港区部分深水码头相继完工投产，两个港区相互连接，总长度约12公里，共集中了23个10万吨级的码头，06年已经有部分深水码头相继完工投产，这将为该公司带来巨大的发展机遇，利于公司长远的发展。

　　从二级市场上来看，该股从在去年创下5.23新低后，依托60日均线缓慢拉升，成交量逐步放大，突破年线压制后，加速上行。在近期大盘剧烈调整并没有改变该股上升趋势，在60日均线支撑下该股连收三连阳，KDJ指标也在低位有金叉的趋势，后市将加速攻击挑战12.10元高点。

　　国信证券 李鲤

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