梅雁水电(600868)：券商题材 持续走高

　　随着两会开幕，目前消息面已经出现多头气氛，周一大盘一度创出本次调整以来最低点2723点，但午后买盘汹涌，最终指数仍然收于2800点附近，场外资金逢低介入迹象变得突出。同时，在最近的大震荡行情中，低价股风起云涌，3元一线成为涨停黑马的温床。特别是对于一些具备题材效应且业绩出现快速回升期的低价品种， 梅雁水电(600868)目前股价仅3元多，且具备券商题材，在一轮上升趋势已经确认的背景之下，后市有望持续走高。

　　投资亮点之一、巨资参股券商 充分受益牛市

　　随着广发证券将成功借壳上市，相应的参股上市公司无不暴涨，辽宁成大前期创出近年来的新高，股价最高达到30.48元。甚至参股仅为2.5%的华茂股份最高也达到了8.62元。而梅雁水电同样参股广发证券，持股比例达到8.40%，目前股价却仅为3元多。参股券商的火暴题材，除了直接引发资金抢盘之外，公司业绩也将得到支持。前三季度公司净利润同比增幅超过150%，经营稳步好转，同时，公司还参股中小板上市公司粤水电，持股1694万股，解禁之也将使净值提升。充分受益于牛市，该股的券商以及股权投资必将刺激股价连续向上突破。

　　投资亮点之二、水电区域龙头 盈利能力增强

　　公司近年来投资60多亿元建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村等九个水电站，从而成为广东最大的民营水电上市公司。公司2006年前三季度发电收入达到3.59亿元，同比大幅增长69.47%，表明公司水电项目发展极为迅猛。公司旗下广西柳州红花水电有限责任公司投资建设的红花水电站第六台3.85万千瓦发电机组于2007年1月7日顺利通过72小时试运行，并正式投入商业运营，至此公司投入运营的电站总装机规模达到49.7万千瓦，继续保持高速扩张态势。2007年电煤合同价格上涨8%，中电联已向国务院提出建议实行煤电同步联动，第三次煤电联动政策有望在近期出台，这将使成本固定的水电企业具备更大的竞争力和更强的盈利能力。

　　投资亮点之三、进军液显行业 营造利润增长

　　公司还投资1.98亿元成立了梅雁TFT显示器公司，重点发展的彩色液晶项目属国家重大专项，专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，并拥有自主知识产权。公司的第一期工程投资人民币2.3亿元，已建成背光源用带点阵高亮度导光板全自动生产线一条，年产能达1265万片。该项目产品目前已经通过有关公司的光学测试、环境试验，已被其列为长期的导光板供应商，双方已签署了长期合作协议，并于去年10月份开始向其供应产品，发展前景相当看好，有望成为公司重要的利润增长点。

　　投资亮点之四、价值绝对低估 有望持续走高

　　二级市场上，该股目前股价仅为3元多，是两市最低价的沪深300成份股之一，比价优势极为突出，同时也参股广发证券题材中股价最低的品种，具备极为广阔的上涨空间。股改以来一直保持了良好的上升趋势，相对于近期大盘的大幅回落，该股却仍然维持上攻趋势。近几个交易日，该股量能有所萎缩，主力惜售迹象非常明显。随着后续主力资金的强力跟进，短线该股借助参股券商及低价两大题材，有望持续向上走高，建议重点关注。

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