广宇发展：整体上市引发最大暴利机遇

　　000537广宇发展投资要点：1，据权威媒体报道，鲁能集团将增持公司流通股，并以定向增发方式将集团房地产业务整体注入广宇发展，实现集团房地产业务的整体上市。2，公司在未来将成为与万科、保利地产等国内房地产巨头相媲美的上市公司，预计股价合理定位在8元以上，目前5元出头的股价严重低估。3，公司公告债务重组将给公司07年带来近2000万收益，有利于改善目前业绩局面。4，公司参股渤海证券券商题材极具震撼力。5，低价地产重组龙头基金正集中疯狂建仓,报复反攻在即!

　　股市暴跌就是一次大浪淘沙，对于股价虚高的

股票往往将其光环洗掉打回原形，而对于真正有价值、有题材、有发展的股票却反而是一次淘尽浮沙始见金的洗礼。股市调整的可怕在于将浮赢变为乌有，然而股市的调整也可将真正的黄金般投资机遇展现在眼前。我们发现000537广宇发展就是一只逐渐展现金身的好股股。据国内权威报刊21世纪经济报报道，国内与万科、保利等地产巨头齐名的鲁能集团有望以定向增发方式将房地产业务注入广宇发展，由此广宇发展公司未来将成为与万科、保利地产等国内房地产巨头相媲美的上市公司，渤海证券认为大股东的资产注入题材为广宇发展提供了巨大的想像空间。公司合理价格为6-10元，给予"强烈推荐"的评级。该股目前5元出头的股价严重低估，一旦放量随时有望出现报复性井喷行情，可重点关注。

　　今年1月4日，《21世纪经济报道》以《鲁能清理广宇发展》为题发布了"鲁能集团将以定向增发的方式，逐渐将其部分盈利能力较强的房地产业务注入广宇发展"这一震撼性消息。据了解，目前，鲁能集团已将其房地产业务整合到山东鲁能恒源置业有限公司(下称鲁能置业)。截至2005年底，鲁能置业管理资产总额达到236亿元，开发项目分布于北京、海南、四川、重庆等十几个省市和地区，2006年在建房地产面积达270多万平方米。如果这些资产一旦注入上市公司，广宇发展将成为国内最有竞争力的地产公司之一。英大证券总经理助理刘国宏认为，如果鲁能先以资金增持公司股份，上市公司再以所得资金收购鲁能的相关资产，这样风险小，鲁能也掌握了主动权。此举有利于鲁能集团房地产业务整合和品牌建立。从《21世纪经济报道》上述报道可以判断，鲁能集团已经开始有计划地将地产资源注入广宇发展。随着人民币升值以及地产增值，广宇发展有可能在未来成为上市公司中的地产巨头，发展空间极为可观，业绩增长值得期待。

　　公司目前的房地产方面的投资主要为其控股65.5%的重庆鲁能集团公司在建的鲁能星城项目和宜宾项目，重庆鲁能拥有重庆107万平方米的土地使用权，将滚动开发鲁能星城项目共9期，鲁能星城位于北部城区的核心地带，重庆市最大的交通枢纽、未来的高档住宅区、行政中心、金融中心和商务区环布周围，将形成北部新城最核心的城市中心区域，此外还将开发鲁能茶园新区项目。目前成渝经济区已被"十一五"规划明确列为重点发展的经济区之一，将成为继珠三角、长三角、东北老工业基地、环渤海经济区之后的中国经济第五增长极，而目前重庆市也是我国四大直辖市中房产价格最低的城市。因此，未来地产业具备广阔的发展空间。广宇发展还出资1.32亿受让鲁能集团在重庆江北的地产达千亩。然而这部分地产的实际价值预计可能高达10亿以上。据焦点房地产网转载《晶报》消息， 招商地产在8月27日受让了重庆市城市建设投资公司位于重庆市江北区董家溪245.6亩的土地，受让价36337.50万元。以此计算的土地转让价为每亩140万元。同比广宇发展受让的土地每亩不到14万元。由此可以计算广宇发展的千亩地产总价值将十分惊人，公司仅仅在地产上的资产增值预计就将以数亿计，公司的价值低估极为明显。

　　公司参股渤海证券也存在巨大想象空间，公司投资渤海证券3640万元，成为起主要股东之一。渤海证券是目前国内大型证券公司，拥有天津、上海和北京等地共计31家证券营业部，券商在2006年牛市行情中已经实现业绩的大幅度提升，这将为公司提供极大的投资收益。近期海通证券借壳都市股份，促使该股持续涨停，长江证券借壳石炼化等诸多因素使得参股券商板块更是中短线资金的主攻目标，参股渤海证券的泰达股份也连续涨停，作为同样参股渤海证券的广宇发展，也受益于中国股市牛市发展，同时潜藏着种种题材，有可能被主力挖掘而突然爆发。　　

　　二级市场上，该股作为一只地产股涨幅明显落后于其他地产股，但是从公开资料可以看到，该股已经为众多机构关注，前十大流通股东全部为基金占据，并且持有其20%多流通股，显示基金对该股发展前景高度看好，目前股价涨幅较小正是主力资金压价吸筹的表现。作为鲁能集团即有望把数百亿地产资源注入的5元低价股，其震撼性的投资价值极为可观。在今日大盘暴跌超过9%时候该股只跌了7.48%，已经显出抗跌本色，后市大盘报复反攻在即，广宇发展有望在诸多震撼性题材刺激下展开反攻行情，值得重点关注。

　　(大摩投资)

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