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　　中国移动投资TD其中设备约为104亿，中兴独占30%

　　新浪登载了关于中国移动投资TD的情况，称中移动一种投资180亿，其中设备约为104亿，中兴通讯独占30%。这则报道与所了解的情况基本相似，但中移动的投资计划还可能更高一点。中移动180亿的投资是上一版的计划，当时中移动，中电信，中网通三家在10城市约计划投资200亿元。已经从多个渠道确认本周发改委和各个运营商已经通过了最新的投资计划，07年TD总投资额约为250亿元，其中30亿作为手机补贴费用。此次各运营商确实对07年10城市TD建网做出了高、中、低不同的方案，以前市场中所流传的40-100亿的投资是低方案。根据了解，此次选用的250亿投资额实际上是高于原来运营商所制定的高方案，将建设约15000个基站，对10城市实行全覆盖。

　　中兴通讯至少可以取得30%的设备市场分额和约20%-25%的手机市场分额。因此粗略测算一下，可以为公司带来月36亿的系统和手机定单，可形成30亿左右的销售收入，预计可于07年确认20左右的收入。

　　中兴吃下三分之一

　　上述消息人士透露，中移动104亿元的TD采购大单中，中兴通讯获得了30%的订单，大唐-阿尔卡特、鼎桥(华为-西门子)、普天-诺基亚等则平分其余60%。

　　而据了解，爱立信也在努力，该公司和中兴在TD方面早有合作，以OEM的合作方式，将中兴通讯的TD-SCDMA Node B产品集成到爱立信的无线接入网络中，包括硬件和软件，因而此次中移动的采购中也有爱立信的身影。

　　此前，“中移动将主导建设TD网”的消息传得沸沸扬扬，但信息产业部和中移动始终未出面发表任何言论。而此次中国移动对TD系统设备的大规模采购，从某种意义上表明，中国移动承建TD网络似乎已成事实。

　　从实际应用方面看，传统的TD室内覆盖主要采取微基站和直放站覆盖。但这些方式存在显著缺陷：TD系统由于采用TDD技术，对干扰、时延的要求更为严格，使用微基站话务调度能力较弱、经济性不好；而直放站存在时延，引入干扰、降低了网络性能，同时网管能力较弱。

　　获得英国沃达丰300万部GSM手机定制　　

　　新浪报道中兴获得英国沃达丰GSM手机定制。这个消息基本在预期之内，去年中兴通讯已经通过了沃达丰的认证，并将可能于07年开始获得定单。这次与沃达丰手机合作整个合同框架约为300万部，预计于1年多执行完。但具体操作细节还在和沃达丰很多国家的分支机构确认中。与研究员交流后认为作为第一个合同，这个项目本身利润不一定高，但具有战略意义。

　　1、有一定示范效应，有利于公司加快取得其他跨国运营商的认证。沃达丰是全球最大的移动跨国运营商，其认证过程严格复杂，能通过认证与其展开合作将有利于中兴建立良好的品牌形象，吸引更多的合作者。

　　2、未来带动手机出口量的增长。沃达丰每年定制手机需求量非常大，约有几亿部。此次为沃达丰供货300万台仅仅是试水，如果合作顺利将可能形成较大的定单。

　　中兴通讯从去年起在手机方面发展很快，未来其手机业务将可能成为未来的一个发展亮点。中国的手机厂商还是有成功的可能，更相信未来随着运营商加大定制手机将为通讯系统设备制造商提供机遇。国内手机厂商，特别是纯手机制造及家电背景的手机厂商整体竞争力仍然偏弱、能否实现持续盈利仍有相当的不确定性。而通讯系统设备厂商熟悉通讯网络及业务、技术水平相应较高、产品质量稳定且与运营商关系良好，将有机会在未来的竞争中取胜。根据了解，中兴去年手机出货约为1100万部左右(不包括数据卡)，预计07年手机出货量有望1300-1400万部左右。

　　1、公司在印度等地区的CDMA手机有良好销售势头，且毛利率稳定。据了解公司已经成为高通在全球CDMA方面重要的合作伙伴，是高通CDMA系统及手机相关芯片及模块排名前三位的客户，这可以反映出中兴在全球CDMA相关产品出货量的排名。

　　2、已经逐步取得了跨国运营商如：英国电信、和记黄浦、沃达丰等的认证。

　　3、在国内CDMA手机销售分额将可能逐步提升。在近期联通CDMA手机集中采购的项目中，中兴基本拿下了近一半的市场份额。

　　由于2007年和2006年业绩相比增幅很大，2006年业绩为基础估算的市盈率水平就失去了意义。如按2007年每股收益1.90-2.20元计算，考虑到3G投资周期拉长后对公司的长期效应，可以给予30倍市盈率，则中兴通讯预期内在价值在58-62元。

　　德邦证券