华北制药(600812)：券商预言外资接手

　　整体上市与大股东注资概念造就了股市中的系列传奇，沪东重机连续7个涨停，东方电机8个交易日暴涨77%，中海海盛刚一表示集团将适时注资即被2000万巨单牢牢封于涨停。医药股也借机掀起了一轮并购整合热，广药集团通过整合资产有意将白云山打造成外用药品第一品牌，长春高新在股改后基本面彻底转晴，海王生物、四环生物等个股也占据了涨幅榜前列的位置，充分显示出医药股在并购整合以及大股东注资之后必将迎来新一轮腾飞的绝佳机会！华北制药(600812)——与欧洲最大的原料药生产商DSM展开广泛合作，甚至有可能对华药集团乃至华北制药注资整合，仅3元多的股价存在着巨大的涨升空间！

　　亮点一、券商预言即将被DSM收购25%股权

　　为了谋求更大的发展空间，公司力图通过加强对外联合与引进，以及内部调整产品构成，开拓新的利润来源等外联内治的措施，以突破发展的束缚。2005年10月，公司公告与荷兰DSM公司共同出资建立营养品抗感染合资公司，并签署战略合作框架协议。与目前世界上最大的抗生素和维生素原料制造商的携手无疑将加强与提升公司的产业地位。

　　华北制药与DSM合作之初，双方即约定了“DSM将对华药集团投资，成为集团参股股东以及DSM将收购华药集团持有的华北制药的部分股权”等三大举措。而根据海通

证券的最新研究报告，双方的合作将在近期进入到实质性阶段！海通证券表示：DSM 将出资约3500 万美元收购华北制药集团约25%的股权，出资约2500 万美元收购上市公司约7.4%的股权，出资1.06 亿美元与华药的青霉素和维生素进行合作成立新公司，占49%的股权；DSM 还将青霉素菌种和技术作价转让给合作的子公司，不收取费用；DSM 还将把其在国内的合资公司纳入华药，并获得华药制剂公司约40%的股权。根据海通证券的观点，华北制药与DSM 全面合作已经到了最后审批阶段，2007年初获得批复的可能性非常大，这一令人欣喜的注资合作一旦落实，则股价必将报复性大幅飙升！

　　亮点二、我国最大的抗生素生产基地

　　我国已经明确了

医疗体制改革的方向是低水平广覆盖，保证人人享受医疗保障，反映了国家有对基础药品进行定点生产的可能。而按照通常惯例，国家在基础药品的采购方面倾向于国内大型企业，华北制药无疑是最符合要求的企业。公司能够提供国家规定的定点采购的21种基础化学药品中的7种。在近期北京社区医疗药品采购中，华北制药取得了相当不错的成绩，未来全国范围内的采将为公司打开巨大的基础药品市场。

　　公司拥有我国最大的抗生素生产基地，行业龙头地位十分突出，随着国际上大宗原料药品种逐渐向我国市场转移，公司将成为最大的赢家。我国加入WTO之后,原料药工业的比较优势越来越明显，我国已逐渐成为世界的原料药生产基地。公司的青霉素原料药的产量居国内第一，市场占有率保持较高水平，在规模和技术上都有很强的竞争优势。近年来公司不仅做大做强原料药产品，还积极调整产品结构向纵深发展，发挥抗生素规模优势产品结构调整，在产品的深加工和发展多元化剂型方面，取得了很大进展。

　　从走势上来看，该股前期走势异常强劲，1月11日逆市跳空启动之后，留下的跳空缺口一直没有回补，充分验正了该股的强势特征。在经过充分的整理洗盘之后，该股快速反转向上，新一轮飙升行情已经启动，建议投资者重点关注。

　　渤海投资 周延

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