开滦股份(600997)：受益行业复苏

　　受中国国内固定资产投资的拉动，高炉生铁生产、化工、铸造、有色冶炼、铁合金等行业对焦炭的需求仍旧保持较为旺盛的态势，下游的旺盛需求会加大对炼焦用煤资源的需求拉动，2007年将步入稳步复苏的增长周期。

　　公司是全国主要肥煤基地，煤种主要是9-12 级肥精煤，肥精煤是炼焦过程中不可或缺的基础配煤；肥煤产量占全国肥煤产量的6%左右，肥煤可采储量约占全国肥煤经济可开发剩余储量(43.968 亿吨)的10%左右。开滦精煤现有范各庄和吕家坨两个煤矿，最新剩余可采资源储备约为4.4亿吨，合计储采比在58.7 年左右。

　　从公司最近原煤及肥精煤产量变化趋势来看，募集资金投资的吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目已经从2005 年开始见效，2006 年产能得到释放，未来3 年保持稳定。公司地处唐山市，位于环渤海中心地带核心位置京津唐工业集中区；区位优势明显，运输环境便利，发展良好的外部环境，预计2006~2008 年每股收益分别为0.804 元、0.903 元、1.116 元。

　　操作策略：周K线看，股价依托5周均线震荡走高，保持良好的上升趋势，目前，股价在日K线中处于三角形整理形态当中，成交量温和放大，KDJ指标金叉向上，显示短期将面临突破方向的选择，并且中短期均线依然呈多头排列的走势，显示主力资金并未退出，而是利用市场调整之机，不断进行震仓洗盘，着眼长线运做，建议广大投资者密切关注。

　　容维