梅雁水电(600868)：水电蛟龙 低价爆发

　　2007年电煤合同价格上涨8%，中电联已向国务院提出建议实行煤电同步联动，第三次煤电联动政策有望在近期出台，这将使成本固定的水电企业具备更大的竞争力和更强的盈利能力。梅雁水电(600868)公司是广东最大的民营水电上市公司，近年来规模扩张迅猛，同时还是最低价的沪深300指数成份股，后市具备强劲的补涨动力，值得投资者重点关注。

　　热点题材一：水电巨头，煤电联动受益。

　　梅雁水电(600868)公司近年来投资60多亿元建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村等九个水电站，从而成为广东最大的民营水电上市公司。公司2006年前三季度发电收入达到3.59亿元，同比大幅增长69.47%，表明公司水电项目发展极为迅猛。公司旗下广西柳州红花水电有限责任公司投资建设的红花水电站第六台3.85万千瓦发电机组于2007年1月7日顺利通过72小时试运行，并正式投入商业运营，至此公司投入运营的电站总装机规模达到49.7万千瓦，继续保持高速扩张态势。2007年电煤合同价格上涨8%，中电联已向国务院提出建议实行煤电同步联动，第三次煤电联动政策有望在近期出台，这将使成本固定的水电企业具备更大的竞争力和更强的盈利能力。

　　热点题材二：进军液显行业，拥有自主

知识产权。

　　公司还投资1.98亿元成立了梅雁TFT显示器公司，重点发展的彩色

液晶项目属国家重大专项，专业生产技术复杂的TFT彩色

液晶显示器用带点阵导光板，并拥有自主知识产权。公司的第一期工程投资人民币2.3亿元，已建成背光源用带点阵高亮度导光板全自动生产线一条，年产能达1265万片。该项目产品目前已经通过有关公司的光学测试、环境试验，已被其列为长期的导光板供应商，双方已签署了长期合作协议，并于去年10月份开始向其供应产品，发展前景相当看好，有望成为公司重要的利润增长点。

　　热点题材三：产业结构调整，具备潜在重组题材。

　　公司去年以来进行了积极的产业结构调整，首先以3.4亿元转让大埔县梅江蓬辣滩水电站有限公司，使得公司财务状况得到极大改善，近期又积极处理处于亏损中的轮胎资产，为今后的发展奠定基础。此外，公司还拥有水泥等建材企业，按照国家最新的水泥产业重组规划，公司未来存在一定的资产重组概念。

　　热点题材四：最低价成份股，补涨动力强劲。

　　二级市场上，该股目前股价仅为3元左右，是两市最低价的沪深300成份股，比价优势极为突出。近期涨幅巨大的大盘指标股出现了明显的调整态势，主力资金必将优先考虑建仓低价成份股，有望带动该股出现强劲补涨行情。从走势上分析，该股股改后稳步走强，近期刚刚完成填权行情，成交持续密集放大，主力资金介入态势极为明显，周五大盘大幅调整背景下强势抗跌，后市有望猛烈喷发，建议投资者重点关注。

　　汇正财经 朱国政

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