大同煤业：被严重低估的动力煤龙头

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　继06年第四季上调煤价20元/吨之后，公司07年合同煤价上调40元/吨左右，高于其它煤种上市公司，价格上调幅度大的主要原因在于：计划内电煤占销量的比重高达80%，随着煤炭价格的完全市场化，计划内电煤存在与市场煤价格接轨的上涨动力；06年第四季以来，动力煤价格出现较大幅度上涨，基本面支持煤价上涨；作为动力煤行业龙头，具有很强定价能力。

　　塔山煤矿投产后，公司煤炭生产能力将会达到2,500万吨/年，同煤集团06年销量则超过1亿吨。而在全国尚未到来的资源竞争中，相比东部地区公司以及央企神华与中煤能源，同煤集团已经抢得先机，占据山西北部动力煤资源，储量高达900亿吨之巨。与此同时，由于集团承诺，在未来几年将会把集团优质资产逐步注入上市公司，公司的产能及资源扩张潜力堪称中国煤炭第一股。

　　根据07和08年煤价预期，并考虑到08年合并所得税影响，凯基