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　　与微软进行合作的“浪潮系”个股昨日报收涨停

　　招商证券 傅子恒

　　昨日，两市信息技术类股票受到市场强烈追捧。其中，与微软进行合作的“浪潮系”两只核心个股———浪潮软件与浪潮信息开盘即双双报收涨停，并带动东软股份、南京熊猫、华胜天成、南天信息等同类个股大幅飙升，成为凝聚市场人气的热门板块。

　　“浪潮系”此次涨升源于微软新操作系统Vista即将正式发布消息促动。Vista是微软全球范围内的技术升级，其直接影响是将带动整个计算机软硬件所有子行业进行技术升级，其对整个信息产业的影响可想而知，其于资本市场作出激烈反应亦在预料之中。

　　行业成长步入“青春期”

　　作为承载人类科技创新与技术进步的载体，计算机通信信息产业长期以来一直受到各国政府的鼓励与支持。互联网、计算机软硬件的设计、制造与销售，通信网络与产品、信息集成系统开发，都使得人们充分认识到这一产业对国家发展所具有的巨大意义，这一行业已经成为科技创新的前沿领域。

　　在我国，信息技术产业早已被纳入国家发展的战略规划。2006年，信息产业部发布《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要》，指出信息产业是国民经济的基础性、战略性产业，决定从战略层面，大力支持集成电路、软件、高清晰度数字电视、宽带无线移动通信等若干重大项目的发展。今年1月，信息产业部宣布《软件与集成电路产业发展条例》初步完成了条文的起草工作，大体框架已经确定，将在合适时候公布。这些文件充分说明，我国信息产业发展面临着辉煌前景。

　　从行业成长看，统计显示，近年国内软件及系统集成的总体增长速度一直保持在30%以上。九部委去年发布的《关于发展软件及相关信息服务出口的指导意见》披露，2010年我国软件及相关信息服务出口总额争取超过100亿美元，年均出口增速不低于25%，并力争形成一批具有自主品牌、自主知识产权的软件出口产品，培育一批具有全球竞争力的软件及相关信息服务出口骨干企业。上述信息正在预示，我国信息产业这一新兴产业正在从“婴幼儿时期”步入“青春期”。

　　高估值源自成长预期

　　上述行业成长信息一直被市场充分认识与解读，国内A股市场中信息技术类上市公司股价明显高过平均估值，即是这种解读的最好体现。

　　按照证监会行业划分标准，目前A股信息技术类上市公司细分为通信及相关设备制造、计算机及相关设备制造、通信服务业与计算机应用服务业等子行业。

　　从这些公司的近年表现看，一批公司已经脱颖而出，成为著名品牌，如中兴通讯、长城开发、长城电脑、方正科技等通讯与计算机设备与产品制造类公司，中国联通、中信国安、大唐电信等电信与网络服务运营类公司，亿阳信通、华胜天成、用友软件等软件与信息、计算机服务类公司等，许多企业的高成长市场有目共睹。

　　当然，新兴行业总是与高风险相伴。一些公司因市场竞争而沉沦，之后又成为被购并对象，因而该行业又是易于激起购并重组浪花的板块。市场对行业的高估值以及购并重组预期，正是源于其高成长预期。

　　行情在预热后升温

　　近期，在银行股、地产股、绩优成长股调整压力渐增的情况下，该板块正在试图接过凝聚人气、引领市场的接力棒。从行业背景、资金面背景与市场技术层面看，其后市还有充分发挥余地，值得继续跟踪。那些走势处于启动初期、基本面具有实质支撑的个股，无疑值得加倍关注。