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　　在经历了去年一场波澜壮阔的大牛市行情后，市场在目前出现调整非常正常，牛市并不意味着出现天天上涨的行情。但急跌之中往往伴随着场外资金抄底入市的最佳良机。市场的整体估值还处在相对合理的范围内，也支持证券市场有良好的表现，但也要客观地看到与06年相比涨幅也会逊色不少。随着股票价格持续上涨分化不可避免，这时自下而上的个股选择能力将更为重要。尤其是有明显转变的龙头概念股，有望得到猛烈的攻击。个股诸如TCL集团(000100)受业绩影响股价受到了疯狂的压制，但随着该股业绩状况的明显改观，作为行业的龙头品种，该股必将再度受到大量资金的疯狂攻击，该股目前显然已经脱离的长期整理平台，目前每次震荡调整都是介入良机，一旦起稳必将再度爆发攻击性行情。

　　投资亮点之一：通信龙头高速发展

　　TCL集团(000100)公司通过并购国际通讯巨头阿尔卡特掌握了3G核心技术，特别是在3G组网及无线接入系统领域，成为我国少数掌握核心技术的手机生产商之一。公司成立了TCL阿尔卡特移动电话公司，全面整合旗下的TCL和阿尔卡特两大手机品牌，这也是中国企业首次真正意义上在全球范围整合手机业务，标志着TCL通讯已跻身世界手机的一线阵营并建立起了领先优势。公司2005年手机销量达到1090万台，其中海外销量达到750万台，一跃成为中国手机销量第二、全球手机销量第七的手机生产商。尽管公司彩电业务不尽如人意，但手机业务开始出现转机。第三季度，公司移动通信产业实现手机销售277万台，与去年同期相比增长15%；实现销售收入13.94亿元。公司实现海外销售221万台，与去年同期相比增长48%，占手机总销量的80%。国内销售56万台，与去年同期相比下降38%，但是国内手机业务实现收支平衡。手机业务的毛利率已从年初的10.5%迅速上升至22.3%。这表明公司手机业务重组已经初现成效。随着3G时代的逐渐临近，公司已具有3G手机制造技术和能力，今后将受惠于国内3G通信网络的建设和发展，公司未来有望出现新一轮的高速发展周期。

　　另外，有消息称，夏普将与深圳市政府和TCL集团三方合资设立7.5代TFT-LCD厂，并且还交待三方合资的持股比例分别为夏普占51%，深圳市政府拥有40%，TCL集团占9%。但夏普和TCL集团(000100)双双否认有关在深圳合资建设TFT-LCD(液晶面板)厂的传闻，双方都表示传闻不属实。而记者此前采访了解，尽管夏普和TCL企业都否认合资设厂，但是未来并不排除夏普在深圳设厂的可能。作为全球液晶面板巨头和全球液晶电视巨头，夏普目前的液晶面板产能吃紧，还不能完全满足其自用的需要，夏普有关高层也曾表示公司有增资设新生产线的想法，未来只要机会合适，夏普完全有可能在中国设新液晶面板厂。而作为电视机生产重地，深圳市拥有创维、康佳和TCL三家彩电巨头，深圳市政府也在全力为彩电企业搭建完整的产业链配套，引入液晶面板生产线则成为重要的议题。事实上，夏普也曾与上广电洽谈在上海合资设厂事宜，只因资金、政策等问题最终未能解决，在深圳市政府的极力游说下，不排除夏普转向，改在深圳设厂。

　　热点题材二：数字芯片尽享利润

　　公司作为中国信息产业的超级巨头，尤其收购世界彩电巨头汤姆逊公司后，其数字电视芯片全球市场占有率超过了50%；，是当之无愧的全球数字电视芯片霸主。公司目前彩电国际市场占有率已经达到9%，成为全球前三大彩电供应商之一。同时，公司还成功开发了具有划时代意义的数字电视搜索引擎“3C互动导航”系统，成立数字电视视频联合实验室，开创数字电视高清新标准，开发出具有自主知识产权的数字动态全高清显示芯片，并牵头联合中山大学、广州媒介研究所等成立广东省数字家庭公共服务技术支持中心，宣告广东省数字家庭产业联盟成立，将在数字电视领域迎来巨大发展机遇。公司参股30%的北京中文发文化投资管理有限公司是文化部文化市场发展中心直接控股企业，目前拥有北京中文发传媒广告有限公司、北京中文发国际文化交流有限公司、北京中文发文化科技发展有限公司、北京中文发英派特网络文化有限公司、北京中文发文化投资管理有限公司以及北京中文发数字科技有限公司六家子公司。近期该公司公布其重大经营计划，独家制定文化部主导的“全国卡拉OK内容管理服务系统”，预计将于2006年底完成试点工作，2008年底完成在全国范围的推广。按照目前我国卡拉OK市场情况分析，预计中文发公司每年将有80亿元以上的版权利润，虽然这部分收入不是全部归于中文发所有，但其垄断性质的经营必然获得较好收益，这对参股30%的TCL集团来说极有可能成为重要的利润增长点。 　　

　　热点题材三：财务改善业绩扭转

　　公司第三季度实现盈利0.31亿元，与去年同期亏损4.46亿元相比取得了突破性进展，标志着公司在国际化征程上已迈出了稳健的一步。同时，公司近期已经就亏损严重的欧洲彩电业务作出重大重组决策，全面停止除战略OEM以外的所有业务，这将使公司财务质量大幅提升。此外，公司近期已经决定定向增发A股募集10.5亿元资金，将为公司发展提供重要现金流，预计今年业绩将会完全好转。另外，国泰君安研究所等机构预测，目前股价充分反映了短期业绩，但并未反映长期价值--品牌与市场是国际化家电企业的核心竞争力，应适当以市销率指标作为参考。公司彩电业务处于转折点，整体业绩明显趋于好转，目前CRT产品是TCL多媒体业务利润的主要贡献者，预计LCD产品的产量在2007年可实现接近100%的增长。国内业务预计将保持5000万美元以上的盈利，其中LCD实现微利，毛利率约19%。2007年巩固大尺寸市场地位，打造国内高端品牌。北美业务06年下半年实现盈利500多万美元，综合毛利率约19%。2007年将注重发展42寸以上LCD产品，逐步改善RCA的品牌形象。欧洲业务的新模式开始运作，按单核算的方式保证产品盈利水平，业务链的简化加快市场响应速度，人员大幅精简可节约大量成本，止亏的初步目标应可轻松达到。并对公司06-08年EPS的预测保持不变：-0.21元、0.13元和0.21元。　　　　　

　　热点题材四：机构哄抢期待涨停

　　　从二级市场走势分析，该股是目前市场中极为罕见的同时具备3G通信和数字电视概念的低价科技股，得到了社保基金等主力机构的青睐，华安证券更是在三季度建仓1330万股成为第一大流通股东，充分说明其投资价值。最近几个交易日，该股借助大盘的震荡出现了调整行情，连续三个交易日的震荡使市场浮筹得到清理。而在今日，该股在成功探底之后出现了巨大的买盘，暴露了主力借助调整低吸的战略意图。所以无论从该股的技术形态还是主力动向，该股所孕育的爆炸性行情必将不可低估。在公司业绩有望好转的刺激下，该股有望走出直线拉升行情，期待涨停突破。推荐级别：强力增持。上周推荐北辰实业601588周一最高涨幅达8.57%，上周最大涨幅超过15%。

　　浙江利捷