中国武夷(000797)：主力低位抢盘爆发

　　一场土地增税风波使走势正牛的地产股短线急跌，但精明的主力资金立即从中发现了被无辜错杀的高成长品种大举介入，深国商、绿景地产、深深房等随即强劲涨停！中国武夷(000797)主要开发中低档自住型住房且已预交土地增值税，不但不会受到政策影响而且受到国家政策大力扶植！经过大规模资产置换后公司未来每年有望获得数千万利润，其超低估价及未来盈利能力形成严重反差，短线爆发在即，建议投资者重点关注！

　　一、“增值税风波”中被错杀 资金低位抢盘爆发

　　疯狂的牛市中，主力最伤脑筋的就是缺少低位建仓的品种！而在前几天的“土地增值税清算风波”中地产股全面急跌显然为机构投资者带来了一个低位大举抢盘“错杀”股的良机！深国商、绿景地产、深深房等就是在这个过程中得到主力挖掘从而强劲爆发直达涨停！中国武夷(000797)也在此前证券时报关于土地增值税影响的记者采访中明确表示：公司的房产公司以开发普通住宅为主，前期在销售房产的同时预交了土地增值税，本次土地增值税清算事宜对公司的影响有限！显然这正是一家受土地增值税影响而被错杀的房地产潜力黑马！通过研究我们不难发现，中国武夷不但不会受到土地增值税的太大影响，而且实际上还是国家地产政策的最大受益者之一！中国武夷主要开发的是中、低档位自住型商品房，非常符合国家产业政策导向。因此公司主业不但不会受到国家宏观调控的影响，相反，宏观调控还能增强公司在行业内的竞争地位。目前公司在福州、北京等地开发的楼盘都处于热销中，而公司储备众多的地产项目将在未来两年给公司奠定稳定收益的基础。比如,公司占有50%权益的武夷绿洲项目预计在2006年至2008年期间可带给公司约7600万元的净利润;锦绣江南项目预计可实现销售收入3.8亿元,净利润2480万元。这些数据都能有力证明，公司的盈利状况正在相关政策的护航下加速提升！

　　另外公司目前拥有十分丰富的土地储备，对于后续发展提供了有力保障。中国武夷在全国各地开发的屋村都叫"武夷"，形成强大的品牌效应。中国武夷在北京、深圳、南京、重庆、长春、福州、厦门、漳州等地楼盘的地皮都是多年前置下，现在都已大大增值，将成为"重估"热潮的一颗核弹。今年年初公司下属子公司漳州武夷房地产开发有限公司参加了以4390万元购得诏安县城西一块土地使用权，总用地面积达58843平方米。另外中国武夷在北京通州区有4500亩土地储备，相当于300万平方米，合共7个天安门广场大，公司正分步开发，中国武夷在南京的土地储备达到3700亩，南京武夷花园平方米的售价近年涨了一倍以上。中国武夷前几年购置的土地现在已大大升值，每平方米仅涨100元的话，每百万平方米的土地储备就是1亿元，所以公司的资产重估利润将以亿元计，按2007年将新颁布的会计制度的核算方法公司利润将会有惊人增长。

　　二、清欠重组双管齐下 中国武夷增利8000万

　　建工集团在去年7月与福建煤炭工业集团,中国武夷签订《国家股转让协议书》,福煤集团以所持有的福州美伦大饭店有限公司42.16%股权和福建福煤房地产开发有限公司100%股权作价2.92亿元作为交易对价,受让建工集团持有的中国武夷11488万股股份(占总股本的29.5%),成为其第二大股东。与此同时,建工集团将这两公司股权及自身所持有的保利武夷(香港)开发建设有限公司50%股权,华麟投资公司100%股权,合计作价4.5亿元,用来偿还对中国武夷的5.29亿元非经营性占款。以资抵债完成后，中国武夷2006年度将冲回坏账准备2249.40万元，按照抵债资产的未来盈利预期并结合考虑评估溢价因素，公司在2006年度至2008年度内预期净利润将增加约8429万元，其中2006年度增加约3359万元、2007年度增加约2500万元、2008年度增加约2570万元，这三年内公司净现金流入合计也将增加约26480万元。

　　三、政府大力支持 签下国外大额订单

　　作为曾连续多年被美国《工程新闻记录》评为国际最大225家承包商之一，并三次荣获“国际知名承包商”荣誉的中国武夷在当地政府的大力扶持下，获得了中国银行福建省分行提供的总额不超过等值人民币10亿元的融资服务，实施“走出去”战略合作。近期，中国武夷中标肯尼亚中部省NYANDARUA地区"敦多瑞-奥卡罗-恩加比尼"公路修建工程项目,中标价相当于人民币3.87亿元，预计该项目可实现利润总额约3,000万元人民币,每年可实现利润数额视工程进度而定；去年8月公司还中标肯尼亚"内罗毕肯尼杰莫肯雅(JKIA)塔国际机场4号航站楼停机坪等工程项目,中标价相当人民币2.93亿元,预计此项目2006至2007年度可实现利润总额2500万元人民币。就单从上述两个中标工程来看,中国武夷目前就手握6.8亿元的的在建工程,而且公司预计每年所实现的利润共为5500万元人民币,如果按照公司目前3.89亿的总股本来计算,就上述工程项目将为公司增添约0.14元的每股收益,公司经营业绩将呈现阶梯式增长势头,目前该股仅3元多的股价明显被市场严重低估。

　　二级市场上看,中国武夷在18日增值税消息出台后曾出现短线急跌，但随后即在买盘推动下迅速拉起突破前高，这种主力资金低位抢盘的走势与今日涨停的深国商、绿景地产、深深房等如出一辙。该股经过资产整合后盈利能力显著增强，股价与实际投资价值已经严重不符，后市有望在多头资金的疯狂推动下继续加速暴涨，值得投资者密切关注！

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