1月18日沪深上市公司券商评级精选

　　丽江旅游 业绩可望稳步增长

　　投资评级：增持

　　评级机构：中信证券

　　中信证券最新的研究报告指出，

　　中信证券表示，以丽江为核心的旅游辐射圈是中国精品旅游带，2006年客流将再次突破400万人次。丽江三条索道是通往玉龙雪山的必乘交通工具，目前乘坐率较高，其中云杉坪索道将于2007年由吊篮式改造升级为密封吊厢式，年运载能力由120万人次增加至876万人次，票价有可能由目前的40元调升至60元，在客流不变的情况下，每股收益增加0.03～0.04元。

　　公司预计2008年世界遗产论坛中心达产，年底三个项目全部竣工，2009年开始全部投入正式运行，投资收益率远远高于城市的高星级酒店，2009年开始贡献利润，预计2009～2011年每股收益增加值分别为0.25元、0.33元和0.36元。

　　大商股份 虽有意外收益估值不变

　　投资评级：推荐

　　评级机构：平安证券

　　大商股份(600694)昨日公告称，近日，子公司国贸大厦与日本清水建设的工程诉讼案件获胜，清水建设返还国贸大厦多支付的工程款938万美元以及工程整改费用555.4万美元，国贸大厦支付清水建设垫付的各种费用97.3万元人民币。

　　平安证券表示，国贸大厦是公司的全资子公司，诉讼案源于国贸大厦建设工程款项的结算以及施工质量问题，与日商清水建设发生的纠纷，2004年底一审判定公司获胜，但清水建设不服提出上诉。

　　此次诉讼所得计入营业外收入，则增加公司2007年每股收益0.26元/股至1.57元/股。不过，一次性收益的确认并不会改变公司的估值，平安证券维持对公司2007年零售主业1.31元/股(扣除一次性收益)的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。

　　大厦股份 明年百货业务利润有望大增

　　投资评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　海通证券最新的研究报告指出，近来大厦股份(600327)的最大看点在于吟春商厦装修后，营业面积扩大一倍，利润将出现爆发式增长。另外，公司三凤桥食品、东方汽车等业务保持健康增长的势头，投资了无锡明珠有限电视、江苏商业银行的股权。

　　目前，吟春商厦的土建、装修正在进行，全部工程有望在2007年6、7月份完工，届时营业面积由2.5万平米增加到5万平米。

　　海通证券表示，此前对大厦股份2006～2008年每股收益的预测分别为0.29元、0.36元和0.50元，受装修影响，公司业绩增速可能放慢(2006年甚至低于预期)，但2008年后的增长前景可期，而且增速有可能高于预期，因此，维持对大厦股份“增持”的投资评级。

　　国投电力 资产注入成持续增长引擎

　　投资评级：强烈推荐

　　评级机构：招商证券

　　招商证券最新的研究报告指出，优质电力资产的注入将成为国投电力(600886)业绩不断增长的引擎。预计公司2006～2008年业绩分别为0.46元、0.68元和0.72元。国投电力未来还有很大的上涨空间，给予公司2007年业绩18～20倍市盈率是合理的，目标价为12.24元～14.5元。

　　招商证券表示，近年来电力需求旺盛，行业处于快速发展时期。国投电力增发资金收购集团优质电力资产后，装机容量大幅增长，装机容量从357万千瓦提高到653万千瓦，权益装机容量从147.3万千瓦提高到241万千瓦，目前装机规模已成为电力行业第二梯队的中坚力量。

　　公司大股东国家开发投资公司把国投电力定位为电力板块唯一的资本运作平台，明确表示将优质电力资产注入到公司，支持其快速发展，为公司的成长打开了广阔的空间。黄向东整理