八一钢铁：合并是新一轮发展的开始

　　八一钢铁(600581)今天以强势涨停回应其与宝钢的重组公告。据证券通资讯分析系统最新数据显示，重组后公司预计07年产钢能力可以达到400万吨，08年有望达到600万吨。相关分析认为，此次宝钢与八一钢铁(600581)的战略结盟，无非将借助公司处在亚欧大陆桥、向西开放“桥头堡”的战略优势，开发中亚国家丰富的资源和钢材消费市场，延伸发展领域，寻求更多的发展机遇。从估值角度考虑，公司是最具备并购价值的上市公司之一，上市公司的并购价值应在净资产之上并存在一定幅度的溢价，因此，推算并购公司的标的价格应该在4.6-5.6元，而当前价位收于5.61元,目标价已经实现,故下调公司的投资评级为"谨慎推荐"。