漳州发展：土地巨额增值 超越深长城

　　近期，人民币的持续大幅升值并迭创历史新高，使房地产业成为了最大的受益者；而国家房地产“新政”的实施直接导致地价上涨50%，那些拥有大面积土地储备的地产公司，毫无疑问成为了地产“新政”的最大赢家，巨大的土地增值不仅使这些公司的资产重估获得惊人的提升，而且07年新会计准则的实施更使这部分巨额增值的资产直接体现在公司的业绩上，公司业绩的暴增已铁板钉钉，周二天鸿宝业、深长城、金盘股份等地产股的纷纷涨停，其核心动能就是都拥有丰富的土地储备。因此，拥有极其丰富土地储备的漳州发展(000753)，其资产的惊人增值将直接引爆股价加速井喷！

　　1、巨额土地储备 重估增值惊人

　　公司最具震撼力的是其深藏不露的巨额土地增值题材。公司近年来投巨资挺进

房地产行业，先后收购了厦门欣东联、漳发金地置业等房地产公司，并与漳州市土地储备中心合作成立了漳州城市土地综合开发公司(持有80%的股权)；强大的政府资源背景使漳州发展在土地一级开发上拥有着特有的竞争优势。公司先后投资1.25亿元竞得两块总计29万余平方米的土地开发使用权；2005年3月公司又以7000.392万元竞得绥安工业园生活配套用地的使用权，该地块总用地面积277795平方米，用途为二类居住用地；同时，公司又以5585万元竞得漳州市区江滨路-钟法路两侧用地03#地块，该地块面积15073.53平方米，是公司房地产运作重心，项目将采用商业地产为主，住宅为辅的开发策略，打造优质品牌形象。当前，漳州市正处于加速发展的黄金时期，房地产业呈快速增长的强劲态势，因此公司拥有的巨额土地储备已经出现了巨大的升值；而随着我国人民币的持续大幅升值，公司土地储备重估价值的增值将更加惊人！

　　2、垄断水务环保 分享1500亿“盛宴”

　　其实，公司突出的水务垄断优势也格外引人注目。公司先后收购了漳州市自来水公司一水厂、二水厂和南山水厂的全部资产，垄断了漳州地区的自来水资源，其供水总规模高达18.5万立方/日，成为漳州城区唯一的自来水生产企业；公司还与厦门水务集团及

福建省九龙江北溪供水局共同筹建“闽南制水有限公司”，实现向厦门海沧投资区和漳州龙池经济开发区的供水目标。同时，公司还以1.53亿元中标了漳州市东区污水处理厂特许经营权，高起点地介入污水处理行业，最大限度地分享着我国1500亿污水处理的环保“盛宴”！经政府批准，从2006年起公司污水处理收费将从0.22元/吨提高到0.80元/吨，这将使公司06、07、08年的净利润将新增300万、500万、700万元，其业绩的大幅增长已是水到渠成。

　　3、

高速公路产业 投资回报丰厚

　　公司还通过资产置换，拥有了漳州市交通开发有限公司90%股权。漳交开公司主营交通基础设施建设和综合开发，现主要拥有漳诏高速28.33%股权、漳龙高速32.03%股权。公司通过间接持股漳诏高速、漳龙高速获得了具有突出垄断性的高速公路经营收费权，巨大而稳定的现金流不仅增强了公司资产的整体抗风险能力，而且极大地改善了公司盈利能力。随着漳州地区经济的高速发展，公司的高速公路收入呈现迅猛增长的势头，2005年公司的高速公路产业实现净利润1018万元，06年第一季度更达到2500万元，其投资回报极其丰厚。

　　4、做多动能膨胀 加速井喷在即

　　二级市场上，该股最近半年一直在3.00元附近横盘蓄势，并构筑了大型的W底，涨放跌缩的成交量状况显示前期大举介入的主力资金控盘能力已相当高。近期该股的短中期均线在低位形成了“黄金交叉”之后密集放量向上突破，主力资金的做多欲望急剧膨胀，随着近日成交量的快速放大，在人民币持续大幅升值而地产股全面爆发的刺激下，该股加速井喷的拉升行情已一触即发，可重点关注。

　　海通证券 孟立亚

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