西南药业：西部药王 麻醉药龙头

　　周一两市的医药股出现大面积涨停，其主要原因是我国医药行业目前正处于高速发展阶段，而且医改方案将有望在今年6月份推出，财政部酝酿在医疗卫生事业上追加投入1000亿元，大变革往往意味着大机遇！同时近期市场普遍流传着“跑不赢基金就买基金”，“追基金不如追QFII”的说法，根据06年三季报显示，银行、食品和医药股已经 QFII重仓的新“三宝”，其中QFII增仓的医药股数量最多，达到11家。由于银行和食品类个股不少走势已经大牛， 因而升幅滞后的医药股的炒作自然一呼百应！而西南药业作为一只在西部地区具有龙头地位，背靠实力极为雄厚的民营资金大鳄的“太极系”，具有小盘医药股无疑充满机遇。

　　一、医药股迎来大改革机遇　QFII大幅增持

　　我国医药行业正处于高速发展阶段，最近五年年均增长率高达18.7%，比GDP的平均增幅整整高出11个百分点。据预测，2020年中国药品市场将达到1200亿美元，超过美国成为全球的第一大市场！同时，据有关方面透露，医改方案将于明年6月份推出，大变革往往意味着大机遇！

　　在一系列政策支撑的背景下，外资机构显然意识到这个机会的来临。数据显示，06年三季度QFII增持医药股公司数量最多，达到 11家。这样作为核心

竞争力极强, 西部地区最大的西药生产企业,以及西部地区唯一的麻醉药品定点生产基地的西南药业后市将充满机遇。因为公司具有国内一流的麻醉药品生产技术,国内一流的药品缓释生产技术, 国内一流的冻干粉生产技术以及 拥有国内一流的化学药品生产设备等众多优势。

　　二、大股东实力雄厚，具外资和基因工程概念

　　该公司有与众多国际医药巨头合作的题材，而公司的实际控制人为太极集团有限公司,集团公司的实力极为雄厚。太极集团在入主公司后对西南药业的扶持力度也相当大.其入主后将其国内两大热销产 品"睡宝"和"曲美"均委托西南药业加工,公司拥有国内最先进的日本进口冻干粉针生产线和德国进口软袋 大输液生产线,年销售超过5亿元人民币,。大股东倾力投资公司当然要获取高额的回报，因此公司转让的价格将不菲。受重庆重组大环境的影响，公司一旦被国企借壳，不仅有利公司自身的发展，对大股东来说也将受益匪浅。另外西药药业(600666)还与葛兰素,罗氏,藤泽等多家国际制药巨头有着合作的经验,公司拥有国内最先进的日本进口冻干粉针生产线和德国进口软袋大输液生产线,年销售超过5亿元人民币，可见该公司具有较多的外资题材，此外，公司主要产品还有抗菌素---益保世灵(与日本藤泽公司合作生产),散列通(曾用名散利痛),美菲康(盐酸吗啡片)等。此外，该公司还独家生产具备独立自主知识产权的一类生物工程新药--基因工程人ω干扰素,随着公司技改项目在今年的完工，有望增加全新利润增长点，所以该公司的未来发展前景值得重视。

　　该股今年前三季度每股收益高达0.10元，流通盘只有8215万股，目前股价仅有4元多，是一只符合近期市场炒作热点的小盘医药股！

　　国海

证券 张宏

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