两券商借壳方案公布复牌 上涨潜力大

　　海通证券借壳都市股份、东北证券借壳锦州六陆的方案均在日前揭起盖头。两证券公司借壳方案相似，均为上市公司置出或注销全部资产，再换股吸收合并证券公司，以证券公司存续并实现上市。

 

 

　　海通证券借壳都市股份分三步走。首先，都市股份向光明食品集团转让全部资产及负债，转让价款参照净资产值确定为7.56亿元。第二步，都市股份以新增股份换股吸收合并海通证券，海通证券的换股价格为每股2.01元，都市股份则以10月13日收盘价5.8元为换股基准，即每1股海通证券股份换0.347股都市股份股权。同时为不愿换股的股民提供现金选择权，第三方承诺以每股5.80元支付。合并生效后，都市股份将更名为“海通证券”。第三步，吸收合并后的海通证券将向特定投资者非公开发行不超过10亿股的新股，发行价格不低于每股5.8元。

 

　　据了解，海通证券在本次合并前总股本约为87.34亿股，换股后为30.31亿股，合并后都市股份总股本将增至约33.89亿股。截至9月30日，海通证券净资产为32.23亿元，实现净利润3.91亿元。公司预测2006年净利润为6.11亿元，2007年净利润为7.31亿元。

 

 

　　另外，东北证券借壳上市的方案也浮出水面。S锦六陆（以扣除货币资金1000万元后全部资产及全部负债）定向回购并注销大股东中油锦州所持全部股份，然后以新增股份吸收合并东北证券。

 

　　本次吸收合并的基准日为2006年9月30日，S锦六陆流通股价值以公司9月29日停牌前20个交易日的均价计算得出，每股作价9.29元。根据国泰君安出具的估值报告，东北证券整体价值为22.68亿元至26.74亿元，经协商，此次东北证券整体作价23亿元。根据这一定价，锦州六陆将向东北证券全体股东支付约2.4758亿股，占合并后总股本的76.68%，锦州六陆总股本将增至约3.2289亿股。

 

　　在吸收合并后，S锦六陆股改也随之启动。S锦六陆以转增的方式进行股改，公司流通股股东每10股转增12股，其他股东每10股转增6.9144股，方案相当于流通股每10股获送2.22股。