厦门港务：价值低估的二线蓝筹股

　　短期的深沪大盘以强势上攻为特点，股指收出四连阳的上攻形态，反复创新高并站稳在2500点之上，显示出短期强烈的上攻意愿，而量能保持稳定状态，具有锁量上攻的态势，使短期市场形成逼空行情，股指进入反复加速上攻阶段。

　　从短期市场的运行上看，深沪大盘反复上攻仍依赖于指标股的上行，工商银行、中国银行、中国石化持续上攻，中国联通涨停，充分显示出市场资金对指标股的追捧，对短期 大盘形成持续推动力。而目前工行、中行和中石化三只个股总市值占两市冲市场的40%以上，也反映指标股对大盘具有极大的影响力。在指标股强势上攻的同时，目前市场仍表现出相对理性的特点，一是个股涨跌分化仍突出，大多数个股上涨说明多头氛围较明显；二是市场成交未过份放大，反有锁量之势，反映市场惜售心态较重，市场对大盘中长期运行趋势仍看好；三是热点集中于蓝筹股和绩优高成长性个股，理性投资特点较为明显。同时，近日市场在人寿发A股的同时，资金面仍相当充沛，也对股市的反复上行构成支撑。技术上，短期大盘进入加速上行行情阶段，市场具有快速“赶顶”之势，做空能量也将会不断集聚，但短期技术指标如KDJ值、RSI值仍未钝化，对股指上行仍起有推动作用，市场短期形成加速上行惯性也在不断延续，这又决定了近日大盘具有反复上攻的机会和要求。预计，周四深沪大盘将会以反复上攻为主，市场热点将会转向二线蓝筹股。

　　操作上，短期投资者可以考虑选择具有高成长性的二线蓝筹股做短线，短线选股可注意几点：一是多关注中价绩优股，尤其业绩较好而市盈率又偏低个股；二是短线反复回档充分，具有强势回档股的特点；三是目前开始温和放量向上，形成上攻形态，具有短线爆发上攻态势。在此，我们对厦门港务(000905)的短期投资机会作分析。

　　厦门港务(000905)为一只绩优成长港口运输类个股，目前流通股本为1.7964亿股，2006年三季报每股收益为0.53元，同比增长52.71%，每股净资产高达4.49元，目前股价为7.60元，市盈率仅10倍多，价值有被低估的特点。从基本面来看，该股还具有以下投资亮点值得我们重点关注：

　　一、港口物流龙头，雄踞东南傲视全国。公司主营以港口为依托的综合物流业务以及散件杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务，成为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有着明显的区域竞争优势，而且公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上。巩固了大部分的理货市场，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%。目前，厦门港正在全力以赴展开海上“两深工程”。港口要发展，必定要拥有深水泊位、深水航道的支持。今年1～9月份，厦门港累计完成投资22.52亿元，已经完成年度投资计划的88.67%，其中海沧、嵩屿两港区部分深水码头相继完工投产。未来厦门港集装箱、货物吞吐最为集中的区域，将集中在海沧、嵩屿码头群附近。这两个港区相互连接，总长度约12公里，共集中了23个10万吨级的码头，今年已经有部分深水码头相继完工投产。

　　二、“区港联动”启动，业绩持续快速增长。交通部日前正式发布的《全国沿海港口布局规划》将全国沿海港口划分为环渤海、长三角、东南沿海、珠三角和西南沿海5个港口群体，强化群体内综合性、大型港口主体作用，其中，东南沿海地区港口群以厦门、福州港为主，由泉州、莆田、漳州等港口组成，服务于福建和江西等内陆省份部分地区的经济社会发展和对台“三通”需要，而厦门港务的必定是其中坚力量。去年厦门港务集装箱吞吐量排名第23位，而今年海沧、嵩屿两港区建设完成后，将直接帮助厦门港在明年把集装箱吞吐量提升到全球20强行列。这些工程将把厦门港直接提升到中国东南沿海最大规模、最高等级的深水港口，10万吨级油轮和第6代集装箱船舶可从容进出厦门港，这为厦门港未来成为区域性航运中心和国际集装箱枢纽港打下良好基础。据预测，2010年时，厦门港口集装箱吞吐量将升至1200万标箱，逼近目前总量为1365万标箱的深圳港，将大大分流香港的国际中转货源，这也将为该公司带来巨大的发展机遇。厦门港务作为厦门象屿保税物流园区一期起步工程唯一的开发和运营主体，应通过购买方式取得该项目用地的土地使用权，以便办理项目的用地红线、相关报建手续及工程验收手续。而随着一期起步工程的土地使用权的取得，“区港联动”项目将全面启动，厦门象屿保税物流园区作为“区港联动”试点区域，将为公司带来新的利润增长点。今年1-9月份，公司实现主营收入65043.96万元，同比增 20.37%；实现净利润15698.02万元，同比增 52.71%。

　　技术上看，该股向上突破后构筑小箱体，股价经6个交易日的回档调整后走稳，显示出强势调整已充分的特点，周三开始温和放量向上，构筑短线上攻形态，具有再展新升浪的要求。

　　因此，我们认为，厦门港务(000905)作为一只低市盈率二线蓝筹股，短期整固充分，具有爆发快速填权的要求，是投资者目前可以重点关注的对象。

　　安徽新兴袁立