宏图高科：嘉实重仓 参股华泰证券

　　嘉实400亿新资金建仓，嘉实重仓股最值得关注。券商借壳进入高潮，券商概念股纷纷步入贵族行列。而宏图高科(600122)，嘉实基金旗下五大王牌基金三季度大举建仓，同时公司又是华泰证券的大股东，整合宏图三胞，与国美苏宁叫板，中线投资价值突出。

　　一，嘉实五大王牌基金大举建仓

　　根据公司三季度报告，嘉实基金管理公司旗下的五大王牌基金嘉实成长，社保106组合，嘉实服务，嘉实稳健以及嘉实主题精选分别是公司第一、二、三、四、八大流通股东。嘉实五大王牌基金合计持有公司流通股数量达到1846万股，为该股最大的机构。嘉实五大王牌基金一致看好该股，最关键的是该股目前价格距离嘉实基金三季度介入成本不远，随着嘉实400亿新资金以进入建仓期，作为嘉实基金主要重仓股之一的宏图高科(600122)，想象空间巨大。

　　二，华泰

证券大股东，分享牛市暴利

　　资料显示，公司目前拥有华泰证券3.28%股权合计为7000 万股，为华泰证券主要股东之一。而根据2006年半年报显示，华泰证券实现净利润5.28亿元，净利润排行榜位于国内各大券商前列。由于券商板块是牛市之中最大的受益者，券商借壳上市或IPO，无疑为参股券商板块带来巨大想象空间。由于目前A股市场券商股平均定价在10元以上，即使我们以保守的10元价格计算，未来如果华泰证券实现上市，那么公司所拥有的券商资产有望达到7个亿！同时公司还持有恒泰保险3.33%股权，在金融企业内在价值快速提升和全流通背景下，公司有望从这些股权投资上获取巨大的收益。

　　三，整合宏图三胞，叫板国美苏宁

　　如果从中线投资角度来分析宏图高科(600122)，该股未来最大看点则是整合宏图三胞后，公司有望成为IT领域的国美苏宁。因为宏图三胞目前是我国零售网点规模最大的IT 专业零售商，其推出WDM 模式(戏称王大妈模式，W、D、M 分别为WALMART、DELL 和MCDONALD的简写)，宏图三胞这种糅合沃尔玛的平价卖场模式、戴尔直销模式和

麦当劳门店标准化复制三大企业鲜明特性的WDM 模式实际相对于苏宁、国美等连锁家电零售商和普通电脑市场而言，存在强大的竞争优势和较为旺盛的生命力，而这也将为宏图三胞发展提供良好的市场基础。截至目前为止，网点数量达到75 家，其中，在上市公司体内的宏图三胞规模在45 家左右，由大股东全资控制的门店在30 家左右。其覆盖区域主要集中在华东地区(主要是江苏省重点城市、上海，目前华东地区市场实际占据我国IT 市场的1/3 江山)。

　　按照公司新的扩张计划，预计在上市公司体内的宏图三胞门店2006-2008 年销售收入将达到33 亿元、57 亿元和76 亿元，如按2%净利率计算，其净利润也将达到6600 万元、11400 万元和15200 万元，折合分别为公司贡献每股收益0.11 元、0.19 元和0.26 元。

　　走势上，以嘉实基金为代表的机构投资者三季度大举增仓该股。该股经过蓄势之后正向前期高点冲击。作为嘉实基金重仓，华泰证券大股东的宏图高科(600122)，整合宏图三胞，打造IT领域的国美苏宁，短中线均值得关注。

　　大通证券董政

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。