津滨发展：携嘉实春风 展天津地王雄风

　　从当前的市场来看，短线热点持续性太差，个股表现趋于平淡，都显示出有部分资金有退出市场之意。其实股指运行到目前点位还没有一个较大级别的调整是很多经历过几年熊市的投资者最担心的。但是我们认为，在大牛市来临之际，即使调整也会有一些个股会继续走牛，特别是在临近年末，那些有业绩支撑的个股，将会得到各路资金的追捧。“涨时重势，跌时重质”说的就是这个道理。同时，考虑到前期嘉实新发行的400亿基金正处于紧张的建仓期。从津滨发展、天津港、海泰发展、滨海能源等个股在三季度的十大股东中，我们可以很明显的发现嘉实基金都是在第三季度才进入。这表明嘉实基金在紧急建仓天津概念股。那么作为天津概念股的龙头津滨发展(000897)，在年报预增100%-150%的情况下，极有可能被嘉实基金再度增仓！

　　嘉实基金的思路

　　嘉实基金正在建仓什么

股票无疑是当前市场上最关心的话题之一。在股指处于历史最高位的情况下，新发行的419亿嘉实策略增长型基金准备在一个月的时间内完成建仓。那么其建仓的品种当然是老百姓最关心的。市场开始纷纷猜测嘉实基金原有的重仓股会成为新发行基金的建仓对象。于是，宏图高科、泰豪科技、华西村、龙建股份等第三季度嘉实新进的品种开始纷纷飙升起来。我们认为，嘉实新进的419亿资金肯定不会散兵游勇般对单只个股进行建仓。这么庞大的资金肯定是对一个板块进行战略性的建仓。那么，什么板块将是嘉实的首选目标呢？天津板块！首先，天津滨海新区成为既深圳特区、浦东新区开发后的第三个特大型国家级开发区之后，就注定了它的发展将会成为国家未来发展项目的重中之重。国家政策将予以大力扶持。其次，嘉实基金在前期已经在开始对其大力建仓！那么这次新发行的基金，无疑将再次对天津板块的个股进行重点布局！

　　天津大地主，重现陆家嘴神话!

　　从浦东的发展历程来看，在纳入国家总体发展战略布局为后，土地升值赋予了广阔的上升空间。津滨发展背景实质是滨海新区政府，是整个滨海新区的形象代表，对滨海新区土地规划的调整将对作为滨海新区的融资载体、投资主体和基础设施开发商的津滨公司带来了前所未有的发展机遇和业绩支撑。对于公司将是一个重大的潜在利好，公司极有可能重现当年上海浦东开发中陆家嘴的神话！津滨发展在地产储备和开发方面的赢利能力与其它

房地产公司相比具有天壤之别！津滨发展拥有未开工的土地储备近40万平米，在建土地项目约45万平方米，其收购的天津“富人区”梅江南地区，也是天津唯一的湿地保护区卫南洼风景区，周边860亩商业土地，约合58万平米未来该项目有望给公司带来超过十个亿的净利润。由于具备得天独厚的政策扶持背景，根据津滨发展的开发速度和滨海新区的建设要求，预计自2006年开始津滨发展将迎来快速增长期，五年内净利润复合增长率将在50%以上。

　　据测算，5年内津滨发展现有资产和拟发行收购资产的将累计产生150亿销售收入和12亿元的净利润。另外，津滨发展近期收购控股达75%的津滨创辉公司主要定位于专业从事高档住宅开发的子公司，。目前主要开发天津市西青区玛歌庄园项目，项目总面积560亩，约合37万平米，预计可实现销售收入11.05亿元，净利润3.25亿元，该项目主要在2006-2008年实现销售收入和利润，津滨发展将享受2.43亿元净利润。津滨发展控股57%津滨雅都公司，已成功开发了雅度天元居项目，目前正在开发的项目有津滨发展大厦和大港区天泽园项目，津滨发展大厦项目已竣工，预计将在2006年确认收入，有望实现项目净利润3000万元；大港天泽园项目比邻南开大学滨海学院等13个大学院校，项目总建筑面积6.59万平米，其中包括商业项目13152平米，现已开工，预计07年10月竣工。项目预计收入约3亿元，项目净利润约6000万元。

　　津门第一 大行情在后面

　　二级市场上，该股历来就是天津板块的龙头之一。每当国家对天津有新的政策颁布，该股总能一马当先，冲锋在前。为什么？就因为它在天津滨海建设中将成为最大的受益者之一。它的地最多！嘉实在第三季度对其重点建仓也就在情理之中了。那么，现在嘉实又开始发行新的基金，津滨发展的股价还没有上涨多少，这对于正准备建仓的嘉实新基金来说，该股无疑是一个最好的选择。走势上，将该股的K线图放大了看，该股目前还处于历史的相对底部区域。这跟该股天津板块的龙头地位完全不符。近一年来该股的持续放量也显示出该股有大主力在里面，随着08年奥运会的临近，国家对天津滨海开发政策的进一步落实，津门第一的它必将再次发威，成为各路资金重点围剿的对象，投资者可密切关注。

　　民族

证券 寇建勋

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。