龙溪股份(600592)：基金重仓 新高不断

　　我国最大的关节轴承制造企业，公司关节轴承产量占国内总产量的70%，产品60%供出口，出口量占全国的80%，全球市场份额为11%，全球排名第四。自1987年以来，公司已实现近20年的主营业务利润增长。公司产品具有很强竞争优势。拥有唯一的国家关节轴承研究所和国家关节检测与实验中心具有很高的定价能力。目前其关节轴承国内市场占有率65%，国际市场占有率达到10%。未来几年业务收入年均增速将在20%左右。

　　在所有行业中，机械设备业受QFII等主流机构的认同度最高，该行业中的龙溪股份更是机构重仓股。关节轴承在国内应用尚处于成长期，市场潜力大。判断未来国内关节轴承需求增长应该在15%左右。预计业绩增长将超越投资者预期。

　　公司长期负债几乎为零，有足够的资金收购其他公司。未来可能收购新公司。从公司后期的多元化发展战略来看，收购其他公司的可能性很大。收购一旦成行，将会对公司盈利产生重大影响。

　　容维