南方控股：基金竞买三元南方黑芝麻糊

　　近期大宗农产品价格持续上涨，由于临近年终，按照中国过年的传统习惯，各类食品的消费量大幅提高。这使得今天盘中消费升级概念股中的饮料酒类板块个股一马当先率先大涨，我们上周五推荐的600365通葡股份一举涨停。消费升级时代，人们的食品消费更注重健康，通葡股份之所以能超越五粮液等白酒龙头涨停，就是因为葡萄酒和冰酒代表消费的新风尚，今日承德露露和维维股份等果汁豆奶健康饮品也跟风大涨。预计具有高品牌知名度和市场占有率的健康食品企业将成为新基金重点配置的品种。在我国的健康食品产业中，黑色食品细分行业唯一具有全国知名度的唯有生产南方黑芝麻糊的000716南方控股，而该股刚刚经历大规模资产重组，目前价格不足四元，让我们再度联想起上周推荐通葡股份的理由，不管是通葡股份还是南方控股，目前的价位和发展趋势都和去年处于拐点时期的泸州老窖极为相似，经历一年的价值回归，泸州老窖大涨600%，南方控股的特色胜过泸州老窖，更值得关注。

　　黑色食品霸主 品牌扩张全国驰名

　　南方控股(000716)：公司的前身广西斯壮主业不明晰，盈利状况不佳。在广西黑五类集团入主后，公司进行了大规模的资产重组，主营业务变更为黑五类集团最核心、最成熟和盈利能力最强的食品资产。广西黑五类食品集团已拥有固定资产5亿元，年销售收入9亿元，年税利近亿元。黑五类集团现在拥有国内

商标166个，国家专利80个，国外商标29个。南方商标是“中国驰名商标”，具有极高的市场知名度。品牌战略使得公司通过战略合作的方式集约化经营，收购多个异地厂家，实现低成本扩张。原江西南昌食品厂和原郑州食品厂，便是看好黑五类品牌、“南方”驰名商标，而与公司合作更名为江西黑五类食品公司和郑州黑五类食品公司的，公司所付出的仅仅是商标使用权。目前公司的黑芝麻糊细分市场占有率高达80%，毛利率达到45%，成为公司利润增长的强力引擎。

　　白色食品新锐 地理优势抢占市场

　　在巩固黑色食品市场竞争力的同时，公司积极拓展主食市场，传统白色食品成为公司发展重点。公司计划收购的南方米粉前身是广西南宁黑五类股份有限公司，目前鲜米粉日产能达20万斤。收购完成后，公司将成为中国最大的米粉制造商。广西桂林是我国注明的旅游圣地，与桂林旅游品牌同样知名的则是桂林米粉。作为地处广西的企业，公司生产米粉具有其他企业无法比拟的地理品牌优势，贵州茅台之所以被市场赋予高达70倍的市盈率就是因为茅台地理品牌的特殊性和不可复制性。米粉作为一种日常食品，在我国南方消费量极大，公司的地理品牌优势、将使公司在市场拓展方面事半功倍。作为政府食品安全工程之一， 有关部门将积极落实鲜食米粉生产标准，严查市场，清除不达标产品，仅仅广西全区日消耗鲜食米粉量约400 万斤，全年消耗量为73万吨，市场价值量10.22亿元，公司的鲜食米粉如果能够占领30%的市场份额， 就可实现3亿元的销售收入，净利润达到3000万元，每股收益 则为0.21元。随着近期粮食价格上涨带来的农业深加工产品价格大涨，公司的业绩有望大幅提升。

　　基金抢筹 抢占主升浪起点

　　三季度显示，由于该股成功的进行了资产重组，社保基金602组合以及建信优选成长基金等机构投资者新进成为公司的流通股大股东，社保基金选择的股票往往更注重发展潜力，尤其是对重组股的选择——去年的北京巴士虽然亏损却一直为社保基金所青睐，就是因为社保基金看重公司特殊的行业地位和重组后的发展前景，社保基金的青睐也表明南方控股重组后业绩有大幅增长的潜力。从二级市场走势来看，该股股改停牌长达2个月之久，复牌后又出现贴权走势，大盘从九月末至今已大涨36%，而该股实际却是下跌的，明显滞涨，该股刚刚实施重组，业绩就同比大涨194%，随着重组进一步推进，该股业绩有望继续大涨，目前价值明显低估，极有可能成为新基金重点建仓对象，该股近期在半年线上方构筑了小双底的形态，成交活跃，与新资金建仓的可能性不谋而合。今日经历盘中震荡后放量上攻，日K线形成红三兵的组合，后市有望走出强势填权行情，可重点关注。

　　中广信息 陈周杰

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。