大橡塑：土地价值6亿 下一个广船

　　大牛股广船国际，借助土地增值以及厂房搬迁，而持续走牛。常山股份，同样因为土地价值增值的预期而连续涨停。在人民币升值以及房地产价格持续走高的背景下，土地增值以及厂房搬迁概念，正成为牛市之中新的投资主题。而大橡塑(600346)厂房搬迁列入政府规划，其拥有的土地价值有望达到6个亿，作为一只总股本只有1。05亿，总市值只有4。85亿的低价小盘股，价值严重低估，有望成为下一个广船国际。

　　大橡塑(600346)厂房搬迁，曾作为头号企业，列入06年大连市企业搬迁改造项目。根据大连市政府土地规划，冰山橡塑搬迁及周边改造，占地14.61公顷，用于居住、小学、商业、金融、行政办公、市政设施、城市绿地。而规划中，该地区的总建筑面积有望达到15万平方米，其中住宅面积将到13万平方米左右，公建面积在2万平方米左右。由于公司附近的新楼盘林语家话单价已在7000元/平方米以上，而与公司仅一墙之隔的楼盘谷和温馨苑的二手

房价格已经在6000元/平方米以上，由此计算，该地区未来商品房价格最保守估计也是6500元/平方米之上，而公建项目价格则有望达到1万元/平方米左右。扣除3000元/平方米的建筑成本，该块土地价值将在6亿左右！

　　如果以公司所拥有的土地价值来估算。那么理论上公司的价值至少在6个亿以上。而该股总股本只有1。05亿，这意味着每股大橡塑(600346)所拥有的土地价值将在5。7元附近！而该股的最新收盘价格只有4。62元，理论上至少有25%的上涨空间。当然这还不包括公司所拥有的其它非土地资产！

　　由此我们联想到，包括广船国际等个股，正是借助土地增值以及厂房搬迁概念而成为今年大牛股。大橡塑(600346)，公司地处近年国内房地产价格上涨最迅猛的城市大连，土地属于四级地一类区。保守估算公司土地价值将在6个亿，而公司

股票总市值却只有4。85亿。公司整体搬迁，已经列入大连市规划，公司价值存在严重低估。

　　走势上该股在今年行情之中涨幅严重滞后，但近期盘面显示量能明显放大。由于该股实质性土地增值概念，股价理论上低估25%以上。随着地产股成为今年市场最大的投资主题，该股无疑值得重点关注。

　　大通

证券董政

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。