三一重工：行业自主创新排头兵 买入

　　国内需求回升，宏观调控影响较小

　　06年国内混凝土机械需求出现明显回升，再考虑未来巨大的城市和乡村建设需求、城市禁止现场搅拌政策的实施和商品混凝土是行业发展趋势等因素，我们对行业未来几年前景依然看好。而本轮宏观调控政策较为温和，且行业需求大量来自大型基建项目，预计调控的实际影响相对较小。

　　国际市场形势喜人，出口高增长

　　发展中国家大量基础设施建设为我国工程机械产品出口创造了广阔的市场空间，而国内产品物美价廉优势及我国在海外大量基建工程承包项目，为我国产品出口创造了条件。预计公司未来出口形势依然乐观，保持高增长。

　　自主创新能力和优质服务是公司核心

　　公司技术实力突出，有“中国泵王”美誉。其产品在国内外创造了多项世界第一，其输送泵技术是全国科技大会工程机械行业唯一自主创新奖项。此外，公司全方位、主动、高效的客户服务也是公司另一张竞争王牌，为公司未来快速成长提供了保障。

　　将不断收购集团优质资产

　　随着大型基建和大型工程项目特别高速铁路的开工，旋挖钻机需求爆发性增长。而三一重机(集团的另一子公司)的旋挖钻机已跃居国内第一位，集团计划增发收购将该块资产。收购完成后，旋挖钻机有望成为混凝土机械后另外一个具有爆发性增长的产品。另外，公司还有计划未来逐步收购集团优质资产，如挖掘机、起重机等。

　　中信证券