西南合成(000788)：医药新贵鹏程万里

　　周四股指再现井喷狂潮，两市双双以巨量大阳线报收，超级大牛市的劲道和魅力发挥到了淋漓尽致的地步。我们认为在万里江山一片红的大好形势下，投资者应该坚定牛市信心，在放大仓位的情况下做足行情，一洗前期震荡市道中只赚指数不赚钱的血耻，在实战出击上我们建议投资者关注一只医药新贵西南合成(000788)。

　　医药板块扬眉吐气井喷爆发比肩国药

　　中国医疗行业发展将进入新的拐点期，2007年将是医疗行业大变革的启动年。对政策的良好预期将会影响到相关上市公司的业绩预期，近期众多实力机构纷纷调高医药行业的评级，医药板块将迎来收获的季节。

　　公司作为目前西南地区最大的原料药生产企业，拥有4个获美国FDA批准的产品，资源优势十分明显。公司经过强大的资本运作攻势，使生产规模快速的发展壮大，2004年以8000多万元购得大新药业55.5%股份，成为其第一大股东；近期又以2750万元价格的高价购入中国高科旗下的陀螺银屑胶囊专利药技术，该产品毛利率接近100%，目前正在申报国家一类新药，这又将成为公司重要的新增利润来源。因此，公司拥有了更加明显的同业竞争力，长期成长性可积极看好，完全可以与9月末大幅飙升的重组黑马国药股份相提并论，二级市场上的井喷大行情随时可能启动。

　　方正集团坐阵江山重组潜龙喷薄而出

　　北大方正集团是国内著名的IT龙头企业，在其战略布局中正式确立了将医药产业作为第二产业的规划，单独向西南合成的第一大股东重庆西南合成制药有限公司进行增资扩股，实际出资高达3亿元人民币，持有70%的控股股权，因此北大方正集团已成为公司实际控制人，将使公司走上良性发展的道路。从北大方正集团一系列的大笔投入来看，还将不断加大医药产业整合力度，公司的基本面有望得到大幅的改观，从重组的效果来看会十分的显著。公司成为北大方正药品制造和销售领域的拓展平台后，将伴随朝阳产业的发展壮大自身实力，走上一条光明的康庄大道。

　　资产置换深藏玄机医药航母扬帆远航

　　公司在今年11月14日与大股东重庆西南合成制药有限公司签订了《资产置换协议》，拟将公司部分应收账款净值与西南合成制药拥有的异植物醇生产线资产经评估后的确认值扣减该生产线对中国高新投资集团公司560万债务后等额进行置换。实施置换后，西南合成将拥有异植物醇生产线的所有产权及承担对中国高新投资集团公司560万债务。我们认为，这是继前期大笔收购同行业优质医药资产后的一个具有里程碑式的典藏之作，对公司的"七年计划"的顺利实施是个极大的鼓舞，预计公司未来将成为出口额达到5000万美元，年产值超20亿元的医药航母，发展前景十分看好。

　　小盘低价机构哄抢反转突破一触即发

　　从二级市场上来看，该股是仅3元出头的袖珍小盘股，流通盘仅7400万股，具有极大的板块比价效应和市场想象空间，是场外资金一定会重兵狙击的低价黑马股。从技术面上来剖析，该股从11月13日开始构筑一个小型的头肩底形态，技术反转突破的迹象非常强烈，随着MACD指标在O轴下有效金叉，多方力量的红柱状呈快速放大的态势，这表示短线的爆发力已经处于一个千钧一发的临界点上，复牌后有望大幅飙升，投资者可给予密切关注。

　　汇阳投资