通威股份(600438)：水产饲料第一股

　　公司是水产饲料行业第一股。是国内最大的水产饲料和重要的畜禽饲料生产企业，其水产饲料已连续十年产销量稳居全国第一。公司在近两年在水产养殖饲料中产能扩张迅速，经营模式立体化和管理体系的科学化为打造细分行业龙头，为公司的后续发展奠定了坚实的基础。

　　公司目前仍然处于高速成长期，未来1-2年内仍将有多个生产型子公司投产；饲料产销规模将有望保持稳定的增长，从而推动公司业绩持续增长。公司受到众多机构青睐，前十大流通股东均为机构投资者。

　　通威日前宣布收购海金联公司100%的股权及增资控股海得赛公司。公司表示，收购主要是为了实现对海南大海水产饲料有限公司的间接控股，并为公司最终成为国内最大的虾饲料企业奠定基础。公司此次收购行动定价相对合理，由于海南大海在对虾饲料领域具有较高的行业地位，且具有较强的盈利能力(2005年净资产收益率为31%)，因此收购海南大海将对公司未来业绩增长产生积极影响。由于通威股份在行业中所具有的龙头地位和核心竞争优势，对通威股份的盈利预测为：06年每股收益0.46元，07年每股收益0.61元， 08年每股收益0.79元；目标价位至13元。

　　从价格走势看近日该股调整已经相当充分，后市有望即将再起升势。该股在创历史新高后出现连续调整，盘面显示筹码锁定良好，主力机构并未出逃。该股受到均线的强劲支撑探底成功，新的一波拉升即将开始。

　　容维