万业企业：印尼首富看中的上海地产新军

　　在人民币持续升值的利好刺激下，地产股开始集体上攻，成为盘中少有的亮点。地产股能够受到大资金如此亲睐，除了人民币升值的利好因素外，还有一个非常重要的因素。那就是：在07年将实行新的会计准则。这个准则将对房地产企业带来全新的价值评估。这两个因素合在一起自然造就了地产股连绵不绝的上涨攻势。同时，今天盘面中申华控股的大幅拉升和岁宝热电的开盘涨停引起了我们的特别注意。它们因为分别持有广发银行和民生银行的股权而成为大资金集中围剿的对象，从这两者可以看出来，市场中持有银行股权的上市公司将面临新的炒作风潮。结合地产和银行股权两个市场上最火爆的题材，我们建议投资者强烈关注万业企业(600641)。公司预测06年业绩将增长50%以上，很有看头。

　　印尼首富在中国的“小棉袄”

　　印尼首富林绍良家族旗下的三林集团通过其上海的全资子公司--三林万业(上海)投资有限公司已持有母公司中远置业45%的股权，目前将增至100%股份，完成了对中远发展母公司的全面收购，收购完成后间接持有中远发展56.16%的股权，三林的入主对公司未来继续改善公司治理和增加透明度一定会起到正面作用。三林集团对未来公司的定位是将其打造成为三林集团在中国乃至亚太地区经营地产业务的平台。三林的入主对公司继续改善公司治理和增加透明度积极作用明显。控股股东三林万业以75%的折让比例将其持有的上海中远宝山置业有限公司90%的股权转让给公司，其宝山新城项目是宝山区政府在对三林集团印尼的新市镇进行多次考察后确定的开发项目，项目总规划面积达5200亩，是宝山区政府的重点项目。其中宝山新城9号地块福地苑已于正式开工建设，预计未来极具发展潜力。

　　上海最大规模的旧城改造！

　　公司开发的中远两湾城是上海市区内环线以内规模最大的新型

豪宅区，是迄今为止上海中心城区最大规模的旧城改造项目，项目的总建筑面积为160万平米，原计划兴建34幢高层住宅及商业教育配套设施。项目原计划分为三期建设，三期项目于2005年底部分竣工，目前正在办理竣工交房手续。截止05年末，公司投资二期项目产生毛利28148万元。公司在三期中的权益比例分别为35%、51%和54%。预计未来两年内，中远两湾城四期可为公司带来将近25亿元的销售收入，可带来5.67亿元的净利润。同时还拥有中远老西门项目95%的权益，预计未来三年可为公司带来4.37亿的净利润。同时，继成功开发中远两湾城后，万业企业又在上海宝山开启新一轮的造城运动。万业企业结合上海宝山区总体发展战略规划，依托整个宝山新城新一轮建设，倾力打造海尚明城。海尚明城不仅仅是旨在造城的大型建筑工程，更是引入宝山西城区人流，建立人性化的特色消费娱乐居住概念的引领者，从而造就一个新的休闲娱乐胜地和商业圈，使整个宝山新城的形象提升到一个新的平台。

　　持有银行股权 岁宝第二

　　二级市场上，岁宝热电开盘即封住涨停，其气势将持有银行股权上市公司的积极性全部调动起来。东方集团、申华控股、新希望等大批拥有银行股权的上市公司纷纷飙升。而我们介绍的万业企业同样拥有银行股权。公司曾出资1696万元投资上海银行、3500万元投资招商银行。截止三季度，公司帐面的长期投资余额为1.43亿元。公司以每股3.50元购买的招商银行法人股，经过两次送股已有1800万股之多。这些银行股权在未来将随着银行股的大肆走高而身价倍增！同时，公司的每股净资产高达4.66元，与当前的股价相差不远。但是在经过资产重新评估之后，该股的股价将不会在此停留。走势上，在股指冲破五年来的高点，不断上攻之时，该股也将面临突破前期高点的选择。在近几个交易日不断放量的情况下，我们有理由相信，该股的上涨才刚刚开始！

　　中投

证券 寇建勋

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