万科A(000002)：高成长地产蓝筹

　　近两日股市连续调整，许多蓝筹板块的个股出现下跌，但是因为人民币升值的加速，地产蓝筹股却得到市场资金的热烈追捧，表现坚挺，今日陆家嘴更是出现涨停创新高的走势！万科A(000002)，高成长地产蓝筹，预计未来3年将能保持30%以上的增长，公司2006、2007年EPS分别为0.51元和0.68元。公司在20多个城市的区域布局，能有力降低区域市场波动风险；而卓越的行业整合能力将使公司在未来行业“洗牌”中占尽先机。

　　行业前景广阔，公司大举扩张。

　　研究结果表明，未来十年全国城镇人口人口增长、家庭规模小型化和人口老龄化，合计每年需求5.35亿平方米,对比目前每年3.38亿平方米的商品住宅供应量，未来需求旺盛。行业调控的持续深入，为公司提供了绝佳的扩张机遇。公司加大资源整合力度、加快项目储备工作。公司本年度通过公开方式及已完成有关转让手续的新增项目38个，总占地面积约789.2万平方米，规划建筑面积971.2万平方米，按万科权益计算的规划建筑面积776.8万平方米。此外，14个新增项目正在办理有关转让手续，占地面积合计174.1万平方米，按万科权益计算的规划建筑面积合计276.7万平方米。

　　完善资源整合。

　　进一步完善在三大区域的布局，继续加大行业资源整合力度。三季度，公司进一步完成了对浙江南都、上海南都等公司股权的受让，在进入杭州市场之初就获得了一个较高的起点；公司还在8月份进入了

长三角区域的宁波市场和环渤海区域的青岛市场，区域布局更趋完善。截至三季度末，公司本年度通过公开方式及已完成有关转让手续的新增项目共有38个，总占地面积约为789.2万平方米，规划建筑面积为971.2万平方米，按万科权益计算的规划建筑面积为776.8万平方米。此外，公司有14个新增项目正在办理有关转让手续，占地面积合计174.1万平方米，按万科权益计算的规划建筑面积合计为276.7万平方米。

　　销售良好，业绩大增

　　前三季度盈利增长得益于销售的良好表现。2006年三季度，公司实现净利润13.59亿元，增长55.89%。公司盈利增长的主要原因是

房地产销售表现良好。三季度，公司销售面积仍超出我们的预期，实现销售面积84.6万平方米，销售金额56.8亿元。同时，公司目前尚有177.5万平方米已售面积未竣工结算，签约金额合计约为107.9亿元，这为公司全年的良好业绩和持续增长奠定了坚实的基础。

　　该股今年二级市场表现可以用超级大牛股形容。近日股价有所回调，但该股今年的每次回调都是逢低买入的良机。今日该股单针探底，短期股价调整已经到位，后市将继续上涨，建议投资者重点关注！

　　德邦

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