包钢股份：钢铁巨龙 保险巨头翻番首选

　　至本周四，沪指大盘已经连收八阳，波澜壮阔的大牛行情已经展开，而蓝筹股一直是本次行情的最主要推动力。周钢铁、有色金属、金融等主流蓝筹品种均表现强势，进一步体现出市场的热点效应。特别是钢铁股，经过前期的一番上涨之后，相对于市场的平均估值水平，仍然是处于低估境地。即使在宝钢强势调整的背景之下，近期类似八一钢铁等个股依然表现突出，我们建议投资者关注包钢股份(600010)，这是继鞍钢、武钢等之后，又一家整体上市预期的个股，而股价却仅2元，必将成为市场资金翻番首选。

　　投资亮点之一、西部钢王整体上市

　　在全流通的大背景下，集团整体上市已是大势所趋，尤其对钢铁企业来讲，对钢铁生产整体的整合将有更多的机会做强做大，鞍钢股份中报业绩的大幅增长与整体上市显然有着直接的关系。包钢股份由于历史的原因，上市公司仅拥有部分炼钢和部分轧钢、资产，炼焦、炼铁、以及其他钢铁类资产仍留在集团内部，产业链长期处于分割状态，十分不利于生产的统筹规划、统一布局，并造成公司与包钢集团的大量关联交易。此次通过增发30.32亿股收购集团公司69.75亿元资产。公司表示，购买完成后，钢铁各生产环节的利润均在新公司集中体现，产量将从850万吨激增至1500万吨。随着生产、管理、研发、销售等各方面协同效应的逐步发挥和释放，公司的综合成本会降低，从而提升新公司的盈利水平。收购后公司2006年备考的全面摊薄后的每股收益达到0.231元，较收购前增长19.88%。同时公司的关联交易额也将有较大下降。为包钢未来的发展插上了腾飞的翅膀。

　　投资亮点之二、资源巨头横空出世

　　包钢集团若整体上市成功，将给包钢股份带来巨大的矿产资源，包钢股份将变身为资源大矿股。包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位，独特的资源优势将形成包钢以钢铁和稀土为主业的产业优势。包钢集团始建于1954年，是我国重要的钢铁工业基地和最大的稀土工业基地。2005年，包钢集团总资产达371.29亿元，产钢突破700万吨，产铁685万吨，商品坯材665万吨，实现销售收入280亿元。整体上市完成后，除了整合自身的钢铁产业链是大势所趋外，另一大收获就是包钢集团令人垂涎的矿产资源，未来的包钢股份除了在钢铁产业将树立远高于同行的资源优势外，单纯从资源股的角度来看，其地位并不亚于现在的资源龙头。面对驰宏锌锗等品种高高在上的股价，包钢股份目前只有2元多的股价完全称得上是一只趴在地板上的黄金牛股，其后市的表现不可限量，当前的首个涨停仅仅是其行情的开始。

　　投资亮点之三、行业转暖业绩向好

　　钢铁行业受到钢材跌价的影响，上半年开始便出现了连续的调整走势。直到近期，钢铁股群起走强，主是受到钢铁行业转暖的影响。从目前情况来看，由于国内需求以及出口数量的增长，钢材价格出现回升迹象，而钢铁行业的景气度显然也是温和攀升。三季度显示，已经整体上市的鞍钢业绩大增，随着包钢整体上市计划的展开，公司的业绩也向呈现出类似鞍钢的强大增长潜力。

　　投资亮点之四、机构抢筹反弹龙头

　　三季度显示，公司前十大流通股东持股比例占目前流通盘的12%以上，中信证券等强势券商尽显其中。从技术走势来看，该股前期已经走出清晰的慢牛上升形态，近期在运行到整理形态末端后，借整体上市题材跳空涨停。随后受到大盘调整影响，连续走低，短线调整已经到位。两元多的股价必将吸引包括保险资金在内的市场多头主力的强烈关注，更何况技术上，金叉向上之势形成，短线暴发式突破已经在所难免，逢议积极关注。

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