邯郸钢铁(600001)：钢铁蓝筹 厚集薄发

　　公司是钢铁生产的龙头企业，前期宝钢收购引起了市场强烈关注，而从目前看，这只是拉开序幕，一场收购与反收购战役仍会复上演。目前市盈率仅10倍左右，价值严重低估。

　　震撼性并购题材 想象空间广阔

　　目前国际上钢铁行业并购大潮正在如火如荼的展开，最经典的是全球最大的米塔尔钢铁兼并第二阿塞洛钢铁，而在国内钢铁行业的并购也在此起彼伏，米塔尔钢铁，先后出手包钢股份和华菱管线，阿塞洛则选择投入20多亿元出手莱钢股份，而前阶段宝钢又举牌邯钢更在市场中引起广泛关注，截止到5月31日，宝钢集团及其两家全资子公司目前合计持有邯钢1.38亿股，占总股本比例达到5%，加上此前宝钢系已持有或购入的邯钢认购权证(邯钢JTB1)，宝钢系企业对邯郸钢铁的现有持股量和潜在持股量合计已达到约2.8亿股，占总股本比例达10.3%。假设邯钢集团派发权证到期后全部行权，邯钢集团对邯郸钢铁的持股将降低到25.56%，宝钢大量购入邯钢会直接动摇邯钢集团的控股地位。而邯钢集团也决不会甘心放弃控股权，邯钢8月17日公告，控股股东邯钢集团已累积增持邯郸钢铁股票9876万股，占总股本的3.54%。9月13日邯郸钢铁再公告，邯钢集团已累计增持公司股票141873567股，占公司总股本的5.085%。在明年邯钢权证行权之前，一场收购与反收购战役仍会复上演，从目前来看，邯钢的收购战仅仅拉开序幕，这将为邯钢的股价扬升提升了充足的想象空间。

　　大股东注入优质资产

竞争力大大提高

　　公司2006年10月18日公告，公司收购邯钢集团所属的动力厂、热力厂、运输部生产经营性资产以及在建项目“中板新线”相关资产，收购完成后，公司的中厚板生产能力将达到180万吨以上。集团公司优质资产的注入，使公司的实力显著增强，竞争力进一步提高。

　　行业出现复苏 业绩明显回升

　　由于受

宏观调控的影响，钢铁行业受周期性因素的波动影响，在2006年上半年一度出现业绩滑坡现象。公司2006年上半年每股收益仅为0.15元，业绩下降45%。但2006年第三季度报告显示，公司每股收益达到0.25元，出现明显回升之势。随着国民经济的快速发展和对钢铁需求的持续增长，公司业绩有望迎来拐点，重新踏上快速增长的轨道。

　　市盈率低 强势上攻

　　近期钢铁板块活跃异常，邯郸钢铁目前动态市盈率仅10倍左右，相对于其它钢铁股而言。走势严重滞后，有强烈补涨要求。该股近期连续小阳推升，显示主力资金加紧抢筹，近期在60、120日均线处受到强劲支撑，连收小阳线，量能温和放大，显示整理已经结束，后市有望继续强势上攻，可高度关注。

　　(德邦

证券)

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