八一钢铁：吨钢市值最低 并购价值凸现

　　全景网11月22日讯 八一钢铁(600581)具备年产钢300万吨的综合能力，作为新疆唯一一家大型钢铁联合企业，占据了新疆钢铁市场70%以上的份额，是我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一。近年来，公司产品在兰新铁路复线、南疆铁路、宝兰二线、青藏铁路线和黄河上游青海公伯峡大型水电站等多项国家重点工程中连续中标。

　　目前国内钢铁上市公司吨钢重置造价为2000元/吨，八一钢铁今年产能将达到300万吨，理论的吨钢市值(重置成本)最低为60亿元。按今日收盘价(3.90元)计算，公司总市值为22.99亿元，吨钢市值为766元/吨，当前市值占重置成本38.3%。吨钢市值低估显现投资价值。今年3月，宝钢集团与八一钢铁集团签署了战略联盟协议。根据协议，八一钢铁集团将整体进入宝钢集团。

　　此外，目前公司的净资产是每股4.02元，按今日收盘价计算，市净率为0.97倍。目前国际市场钢铁类

股票市净率平均值为2.4倍，我国钢铁类股票的市净率平均值为1.4倍。前期公司市净率一直徘徊在0.8倍以下，P/B低于0.8说明了公司股票价格被严重低估。

　　银河

证券分析师孙勇看好公司兼具吨钢市值最低和跌破净资产两大概念，内在价值被市场严重低估。据测算，公司的理论估值可达5.63元，具有未来涨幅超过40%的可能性。调高评级至“重点推荐”。(全景网/张楝楝)

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