开来投资：11月21日两市异动股解密

　　开来投资

　　涨跌背景

　　恒瑞医药收复失地 长阳上涨彰显创新优势

　　恒瑞医药(600276)长阳反弹。东方证券认为公司的创新优势是非常值得称道的。公司在九十年代，在规模扩张仿制药业务的同时就投入资金进行新产品研发中，可见公司的远见眼光。到目前为止，公司已经建立两家研发机构，并搭建两个产品平台，有望实现由仿制药到创新药时代的转变，现在恒瑞医药已经在抗肿瘤药领域成为国内第一品牌。经过东方证券的认为，目前仿制药增速减缓，而公司在保证仿制药市场的同时，将顺利实现专利药的放量销售，进而带来新的成长期。届时，公司仍能保持目前已经实现的30%的年复合增长率。

　　盈利预测

　　宝钢股份(600019)07年的利润增长主要来源于：1)公司的生产规模将进一步扩张，预计新投产的宽厚板、不锈钢以及1800冷轧板明年将继续达产和增产。并且预计明年宽厚板将增产30-50万吨、不锈钢增产30-50万吨、1800冷轧板增产20万吨，加上预计明年的三热轧和五冷轧项目，预计07年产量将增长200万吨以上；2)公司不断提高产品的深加工水平，随着镀锌、镀锡、镀铬等深加工产品线的投产，将进一步提高公司的盈利能力。中信证券预计公司07年业绩将实现20%的增长，每股收益达到0.90元。

　　调研快报

　　栖霞建设 土地储备大幅增加 品牌魅力显现

　　栖霞建设(600533)近期以总价款1.24亿元协议受让一宗开发用地，表明公司在定向增发后增加土地储备方面已经取得突破。据悉，公司正拟通过委托建设、城中村改造、旧城改造、合作开发等多种方式大规模增加在南京本地市场的土地储备，力求尽快完成公司前期公告中完成1500亩土地储备的经营目标，公司已经制定出了非常有针对性的措施进行落实，公司土地储备有望大幅增加。鉴于栖霞建设在当地具有良好的品牌优势和各种资源优势，招商证券看好公司未来的发展潜力。

　　估值参考

　　亿城股份 北京房地产超级蓝筹股 再展升势

　　光大证券认为亿城股份(000616)作为一家公司治理完善、管理和专业能力突出、土地储备充足的北京地产股，将会是良好发展机遇的开始。据了解，亿城股份的优势主要体现在三个方面：第一、未来在实施了定向增发和股权激励之后，公司的各个利益相关者的利益将得到统一；第二、公司从外部引进专业人才，开始进行专业化发展；第三、公司的土地储备充足，拿地能力强。鉴于看好公司未来获取新项目的能力及由于看重业绩增长而带来的市场动量，招商证券分析师在11月15日的调研报告中给予“优势-2”的投资评级，12个月的目标价为9.00元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐