文山电力：电力二线蓝筹下一爆发品种

　　周一大盘再度冲高，在石化、钢铁等大盘指标股的带动下，再创新高，以次高位2017点报收。一线蓝筹股的疯狂上涨，不禁使我们推测下段时间，在这些大盘蓝筹退潮后，又会有哪些个股可以承接起跑道上的第二支接力捧呢？从大市中我们隐约嗅到了一丝二线蓝筹蠢蠢欲动的味道，从陆家嘴到振华港机，无不是前景业绩良好，股性活跃的二线蓝筹。在此，我们发掘到一支业绩良好，利好众多的电力二线蓝筹股文山电力(600995)

　　文山电力(600995)作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司，是国内不多的电网上市企业，公司地处西南边陲云南省文山州，靠近中越边境。是已上市公司中少数拥有“厂网合一”电网企业，区域垄断优势十分突出。文山州境内水能蕴藏量丰富，随着经济的高速发展，电力供应较为紧张。与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展，用电量平均每年增长10%以上，出现巨大的用电缺口。为缓解文山州电力紧缺局面，公司积极引进外来资金到文山参与电力开发，加快电源点建设步伐。据统计，云南电网2004年秋冬向越南送电4943万千瓦时，首开中国大规模向周边国家售电先河。随着云南电网公司收购文山电力后，拟将文山电网的升级改造纳入省网建设改造盘子中统筹考虑，而且云南电网向越南供电的大湄公河次区域电力合作项目是国家重点项目，云南电网公司正在进行更大输送能力的云电送越通道规划、建设。由此预测向越南送电有望成为公司今后稳定的利润来源，向越南送电为文山电力提供了一个良好的市场开拓契机。

　　另外，公司作为绩优高成长的电力龙头，公司具备多重利好概念：“厂网合一”具备了垄断经营的实质，“西电东送”和“向境外送电”拓展了发展空间，“小水电为主”迎合了国家鼓励政策及可再生

能源的扶持政策。自公司成立以来，经营业绩一直保持稳定增长，公司总供电量由1998年的27084万千瓦时增至2005年的186971万千瓦时，增长590.34%；总售电量由1998年的22228万千瓦时增至2005年的172474万千瓦时，增长675.93%；利润总额由1998年的689万元增至2005年的9235万元，增长了13倍；净利润? ?/SPAN>1998年的407万元增至2005年的7713万元，增长了17.95倍。在继2005年5月发改委实施第一次煤电价格联动电价上调后，今年国家发改委再度发出通知，自< /SPAN>2006年6月30日起适当调整华北、南方、华中、华东、东北和西北电网的上网电价。此次电价调整后， 从公司2006年半年报显示，公司实现主营业务收入增长到21950.37万元，毛利率是29.94% 。第三季报继续以快速增长之势，毛利率达34.44%。而文山为云电送越的通道之一，作为云南电网公司的参股公司，文山电力将在对越送电中发挥更大的作用。 而公司因此而获得所得税减免15%的税收优惠政策及电价上调等因素刺激下，公司未来发展值得期待。

　　二级市场上，文山电力(600995)虽然第三季度业绩如此良好，此段时间却在默默趴在大盘低部。盘中不时大笔成交的涌现，显示机构低位建仓意向坚决，后市可重点关注。

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