承德钒钛(600357)：目标6元 机构哄抢

　　浙江利捷

　　因为该股不仅具有了钢铁概念股价值严重低估的特点而且具备了贵金属的稀有特性。宝钛股份从7元起步上涨到历史最高的59元，股价整整翻了7番，靠的就是行业垄断业绩高速增长。而增发后准备整体上市的股票更是各路资金疯狂争抢的对象。贵金属的增发+整体上市成为最大的待开采金矿，而“钛”又作为贵金属的绝对龙头，在追“钛”，捧“钛”，崇“钛”，唯“钛”马首是瞻的超级牛市中，谁拥有了“钛”题材，谁就是市场王者，一旦再赋予增发和整体上市概念，那么这将成为继G宝钛之后的绝对金股。今日我们就为大家隆重推荐一只具备以上三大题材的超级牛股??承德钒钛 (600357)，增发整体上市再造“钛”业巨子，短期内有望借助钢铁股全线井喷之际，再度刮起飚升行情。建议投资者积极关注！

　　投资亮点之一：钢钒并举，志在钛业

　　公司将通过增发2.2亿股，募集资金9亿元，投资于“钒钛资源综合开发利用技改项目”，募集资金项目建成后，公司可新增优质含钒低合金钢47.6万吨/年；钒渣7.2万吨/年；新增氧化钒0.6万吨/年；钒产品品种由原来的两种增加到四种，逐步实现公司制定的“钒钛资源综合利用三级开发”战略。钒和钛均为宝贵的战略资源，在钢铁、

化工、航空航天等领域应用广泛。随着经济发展水平的提高和产业结构的升级，钒和钛的应用领域不断扩大，需求量呈上升趋势。但是与得天独厚的资源优势相比，我国钒钛产业的发展还明显落后于世界先进水平。以钒的应用为例，从世界范围来看，钒在钢铁工业中的消费量占其总量的85%。国内钒的消费量中有90%用于钢铁工业，其余10%用于催化剂、钛钒合金、颜料等领域。在钢材中添加钒，和普通钢材相比，具有强度高、韧性好、耐腐蚀、易焊接的特点。在结构钢中加入0.1%的钒，可提高强度10～20%，减轻结构重量15～25%，降低成本8～10%。因此，可提升钢材性能，降低资源消耗。因此，加快我国的钒钛产业建设就成为当前十分紧迫的任务。随着我国“发展循环经济，建设

节约型社会”战略目标的提出，钒钛资源综合利用得到了国家产业政策的重点支持，因此未来的发展空间十分广阔，公司通过增发表象在于钢钒并举，其实公司志在打造一个全新的“钛”业巨子！

　　投资亮点之二：整体上市，打造钛王

　　公司人士表示，在本次增发之后，公司计划选择合适时机，通过向集团定向增发整体上市的方式收购矿山、焦炭和运输资产，彻底解决关联交易问题。董事长田志平表示，尽管公司具有较强的现金回笼能力，但目前仍处于产能扩张期，投资性现金流出较多，因此仍需要大量资金支持。承钢集团是以生产钒钛产品和钢铁产品为主的，拥有矿山、采选、烧结、冶炼、轧钢、化工及公辅设施配套的国家大型钒钛和钢铁生产联合企业。由于承钢拥有得天独厚的钒钛资源和技术基础优势，生产出的钒钛产品和含钒钢材享誉海内外，是国家520家重点企业之一，也是河北省大型支柱企业之一。目前河北省钢铁行业整合已进入实质性阶段，2005年11月由唐钢集团、宣钢集团、承钢集团联合组成的新唐钢集团正式成立，唐钢集团成为了承德钒钛的实际控制人。新唐钢集团将以唐钢为主要发展载体，未来发展成3000万吨规模的钢铁集团，其中唐钢未来发展成为2000万吨的大型钢铁企业；承钢和宣钢未来分别发展成800万吨和600万吨的钢铁集团。目前唐钢集团已经进入统一规划阶段，新唐钢集团下属企业的进出口原料、

钢材价格已经由集团统一管理，以发挥规模优势。新唐钢的建立将使承德钒钛在未来的规划中统一于集团的发展，定位于钒钛、低合金钢产业，受益于地方钢铁产业的整合。一旦集团整体上市，公司将成为世界第五和国内第二的钒钛产品生产商！

　　投资亮点之三：资源优势，世界第一

　　承德地区丰富的钒钛磁铁矿资源是公司的最大竞争优势，根据河北省承德市国土资源局提供的《承德市矿产资源开发重点及方向》和河北省地质矿产开发局提供的《河北省超低品位铁矿(承德地区)调查报告》统计，承德地区高铁品位钒钛磁铁矿(铁含量大于30%，五氧化二钒含量大于0.7%，二氧化钛含量大于7.2%)已探明储量2.6亿吨，其中保有储量2.2亿吨；低铁品位钒钛磁铁矿(铁含量大于10%，五氧化二钒含量大于0.13%，二氧化钛含量大于2.46%)远景资源储量45亿吨，已详细勘查确定的储量为29.6亿吨。承德地区低铁品位钒钛磁铁矿埋藏浅、易采、易磨、可选性好、开采成本低，为大规模开发利用创造了有利条件。日前澳大利亚AUROX资源有限公司、Ferro金属有限公司高管对G承钒钛进行了访问，就双方在澳大利亚合作开发钒钛磁铁矿资源的事宜，达成了初步合作意向。合作各方拟共同出资建设一个钒铁合金产品生产厂和一个含钒铁精粉生产矿，承德钒钛拟分别持有其30%和51%的股份。如合作成功，项目建成后承德钒钛每年将新增3000吨80钒铁产品并可获得每年200万吨含钒铁精粉原料供应。公司独一无二的垄断资源优势再加上外资的积极合作开发新的矿山资源，公司所拥有的稀缺钒钛资源世界第一！

　　投资亮点之四：价值低估 目标6元

　　二级市场上，该股自创出6元高点之后，股价由于增发步入阶段性调整行情。但该股在调整时期，依然出现了波段性行情。而在经过近半年线震荡休整后，该股在3.6元处获得较强支撑。而且波幅逐渐收缩，但成交量却逐渐放大。鉴于该股优秀的基本面背景和持续的发展能力，在公司业绩却呈现大幅增长的态势，产能的进一步扩大的背景下，我们预测公司2006、2007和2008年的每股收益将分别为0.40元，0.60元和0.70元(增发后全面摊薄)。按行业15倍市盈率计算，该股理论目标价格分别为6元，9元和10.50元。从目前4元股价来看，短期有50%的上涨空间，12个内有100%的上涨潜力。属于严重价值低估品种，我们给出强力推荐评级，短期目标价位6元。一旦该股再度放量将会爆发疯狂的井喷行情。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。