岁宝热电(600864)：价值低估20%

　　真正有投资价值的股票，必然会被价值发现，可能需要的仅仅是时间！民生银行股价已经接近7元，岁宝热电(600864)目前股价为9。13元，以目前价格买进岁宝热电(600864)相当于以5。67元的价格买进民生银行。价值低估达到25%！

　　资料显示，岁宝热电(600864)持有民生银行2。2亿流通股，以民生银行最新6。89元收盘价格计算，公司所持有的民生银行

　　我们不妨分析，如果我们以“0”元价格全部剥离岁宝热电(600864)非民生银行资产，那里理论上岁宝热电(600864)的总市值应该与其所持有的民生银行2。2亿流通股总市值相同。目前岁宝热电(600864)总市值12。47亿元，持有民生银行2。2亿流通股，这意味着以目前价格投资岁宝热电相当于以5。67元/股的价格投资民生银行！与目前民生银行6。89元的价格相比，竟然有25%的低估空间！进一步分析，如果某机构以目前价格，或者更高点，比如以10元/股的价格全面要约收购岁宝热电(600864)，私有化之后仅仅依靠变现民生银行股份，依然有15%的套利空间！不要忘记，上述分析是以岁宝热电全部非民生银行资产价格为0元计算的。而公司又拥有大量热电资产，为其主业。理论上赢利空间更大。

　　因此，如果看好民生银行，认为民生银行在目前价格合理甚至还有上涨空间，那么真正的理性机构，没有理由不看好岁宝热电，不要忘记目前投资岁宝热电，相当于以5。67元/股的价格投资民生银行。同时公司所持有的民生银行股份，目前已随时可以变现。因此手握极具流动性并且高达15。18亿元的民生银行金融资产，而目前总市值只有12。47亿元的岁宝热电，价值回归是必然！而以目前民生银行价格计算，保守估计岁宝热电(600864)定价在11。11元，建议中线关注。

　　走势上该股经过充分洗盘，正步入进的上升通道，后市如放量突破9。8元压力，上涨空间将被彻底打开。

　　大通