开来投资：11月15日两市异动股解密

　　开来投资

　　涨跌背景

　　重组使ST兴发演绎了“乌鸡变凤凰”的神话

　　实质的重组成为目前ST公司扭转乾坤的主要途径， ST兴发(000780)就是这样的一只牛股。从公司已经公布的重组方案可以获知，平煤集团置入的资产质量都较好。中信证券认为，凭借置入资产的质地及在建工程的未来盈利体现，预计08年业绩为0.40元左右，而公司在重组之前公布的三季报每股收益为-0.39元，是个即将被终止上市的公司。如此看来，ST兴发能出现连续涨停也就不难理解了。

　　盈利预测

　　年终扭亏成定局 S*ST春都盈利水平被提升

　　根据06年三季报披露，S*S春都(000885)通过进一步调整产品结构，使产品毛利率较上年同期有一定提高，主营业务利润增加。同时，公司不断协调、完善内部管理，压缩控制费用支出，使公司期间费用较上年同期相比大幅下降。由于公司长期投资按权益法核算纳入合并范围的公司减少，因此投资收益较上期同比减亏幅度较大，预计年终扭亏已成定局。因此，广发证券提高06、07年盈至947万元、4200万元，对应的EPS为0.06元和0.26元。

　　调研快报

　　滨州活塞 国内内燃机活塞龙头 喜现盈利拐点

　　经过调研报告了解到，滨州活塞(600960)目前业务结构中占比最大的是载重车活塞市场，未来几年卡车行业将保持10%左右的平稳增长；在乘用车市场则将保持年均20%以上的销量增速。另外，公司是国内唯一一家拥有“铝冶炼——活塞成品”完整产业链的零部件生产企业，随着未来两年全球现货氧化铝价格的趋势性下跌，公司的成本将大幅下降。国金证券认为，考虑到公司在国内活塞行业的龙头地位，以及未来几年的业绩成长性，合理估值在15倍市盈率以上。

　　估值参考

　　金发科技 国内改性塑料市场龙头 发展空间巨大

　　股票评级☆☆☆★★

　　中信证券指出，金发科技(600143)凭借龙头地位享受行业快速增长，预计06-08年改性塑料销量年均增长超过25%，其中车用改性塑料是主要增长点。目前公司已经进入多家汽车厂商的

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　开来投资独家供稿，网址www.KL178.com(证券通)