冀东水泥(000401)：国航入驻价值低估

　　寻找大牛股背后的主力，是挖掘未来市场潜在牛股的重要思路。回顾近三个月以来市场，市场的几大龙头品种包括了中国国航，民生银行，招商银行等。而上述三只龙头股票背后有一个共同的“主力”，即三季度大幅增持上述三只股票的开放式基金“嘉实主题精选”。而十分幸运的是，冀东水泥(000401)最新季报也显示，嘉实主题精选开放基金三季度大幅增持冀东水泥(000401)2625万股，该股会否延续中国国航等牛股的走势呢？引起我们关注。

　　根据冀东水泥(000401)今年三季度季报，截止到9月30日，“嘉实主题精选”持有2625万股，为公司第二大流通股东。“嘉实主题精选开放基金”是今年9月才成立的。而分析该股9月份走势，新基金的建仓成本应该在4元附近。也就是说冀东水泥(000401)目前4。01元竟然是主力资金的建仓成本！而分析中国国航，民生银行，招商银行等个股，最新三季度报告的前十大股东均有“嘉实主题精选开放基金”身影！可见近期市场超级大牛股背后的主力已经悄然入驻冀东水泥(000401)。既然上述巨无霸都能牛气冲天，因此冀东水泥(000401)今年四季度乃至明年的走势值得我们期待。

　　分析其基本面，根据兴业

证券研究分析，未来几年内，冀东水泥(000401)所在的华北地区的曹妃甸、滨海开发区及京沪高铁等重点工程将陆续进入施工期。由于曹妃甸与天津滨海新区肩负着环渤海地区发展“引擎”的使命。而公司一方面支援曹妃甸建设，一方面支援以天津港为代表的滨海新区建设，公司的滨海新区概念十分正宗。同时公司水泥在北京市场20%以上的占有率，正成为京沪高铁工程的最有实力的竞争者，无疑又具备了

北京奥运概念。携滨海新区与北京奥运两大投资主题于一身，根据兴业证券研究所预测，公司2006-2007年的EPS分别为0.25元、0.32元，以2007年收益16倍PE估值，目标价位5.2元，维持对公司“推荐”的评级。

　　走势上该股围绕30日均线反复震荡，近日在3。9元附近获得支撑，后市值得中线关注。

　　大通证券董政

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