轮胎橡胶(600623)：行业龙头稳健成长

　　公司主营子午线轮胎和斜交轮胎生产和销售。为国内一汽、重汽、沃尔沃、宇通、金龙等30余家重点汽车制造厂配套。产品目前销往国外100多个国家和地区，出口额达到1.7亿美元。06年三季度主营收入同比增长21.95%，净利润同比增长1.53%。

　　公司拥有国产著名轮胎品牌“回力”、“双钱”。生产规模、销售收入和盈利水平国内领先，并与世界规模最大的轮胎生产商“米其林”组建合资公司，业绩稳步增长。公司不断推进自主技术创新，加快全钢工程胎系列开发步伐。公司所属双钱公司和轮胎研究所先后开发了14.00R24等10多个规格的全钢工程胎，实现了产品的系列化。在此基础上，今年又投入巨资，实施全钢工程胎核心技术系统创新，抢占前沿技术制高点，抓紧开发全钢巨型工程胎，力争成为我国轮胎行业全钢工程胎品种、规格较为齐全的强势企业。公司实施外贸多元化战略，积极拓展国际市场，扩大全钢工程胎出口。双钱牌全钢工程胎在进入美国、欧盟、澳大利亚主流市场之后，现又进入中东市场和东南亚市场，预计今年双钱牌全钢工程胎出口7万条，创汇4500万美元。双钱牌全钢工程胎不仅是世界轮胎替换市场的畅销产品，而且成了美国最大的工程机械车辆制造厂商——JohnDeer公司的配套产品，从而进一步拉动了替换市场，加快了国际化步伐。

　　公司为了不失时机扩大市场占有率并迅速形成合理的经济规模，提高项目投资效益，投资年产110万条全钢载重子午胎一期项目已经快要建成，未来五至十年，国内市场份额有望升至第一，产能的扩大，使得公司业绩增长可期，投资价值显著。

　　政策调整将斜交轮胎的税率从10%下调到3%，子午线轮胎继续实行免税政策。公司的斜交轮胎销售额达11亿元，占公司轮胎销售总额的25%,初步测算公司将因此少支出6千多万元的消费税，公司受益明显。

　　公司建有国家级技术中心--轮胎研究所，技术研发力量雄厚。公司已分别通过了国际权威机构美国交通运输部(DOT)、欧洲经济委员会(ECE)及巴西INMETRO的质量认证，在国内通过了ISO9001质量体系认证、国家强制性产品认证("CCC"认证)和ISO14001环境体系认证；通过了ISO/TS16949体系现场审核。权威认证是公司产品质量的保证,高质量的产品是公司发展的保障。

　　二级市场方面：该股为沪市著名小盘股，历史股性活跃，目前流通盘仅3890万股。走势上，该股经过完整的三浪调整，股价已重回底部。特别是前日的加速跌，有明显的空头陷阱的迹象，后市有望由此展开反弹，可重点关注。(远东